基于投资风格的基金绩效评估

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摘要: 
本文对 Daniel et al (1997) 的方法加以改进，提出了一个基于基金持股特性的绩效评估指标。实证分析结果表明，该指标与基于基金净值收益的指标相比，能够更好地反映基金的投资风格，使其评估结果更加合理。而采用能反应投资风格的3因子或4因子模型得到的基于基金净值收益的评估指标与采用CAPM模型得到的指标相比，虽然在择时能力的评价上其检验能力有所改进，但是在风险调整后收益的评价上，其检验能力并无明显改进。

关键字: 基金绩效评估 投资风格 基金持股特性

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2008-12-16 10:44:00 上传

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关键词：绩效评估 Daniel CAPM模型 基金持股 CAPM 基金 投资 评估 风格 绩效

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