[求助] 期货、期权中的一道习题

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

小弟刚开始学 期权、期货方面的知识，下面是我们上课的一道习题，想向各位前辈请教一下，万分谢谢。

公司A 想在2006年7月1日时，买10000吨的煤油作为库存。但是由于没有煤油的期货市场，所以公司A想在2007年7月1日在NYMEX市场买燃油期货合约，同时合约为21000gallon (1 gallon = 3.7854118 升)。求应该买多少手的期货合约，这里我们认为:煤油与燃油的方差相同，同时他们两个的协方差为0.9 ？

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏1 回帖

关键词：NYMEX 期货合约 NYME 期货市场 协方差 求助 习题 期货 期权

First, your problem seems wrong:

Normarlly, 公司A在2006年7月1日时，买10000吨的煤油作为库存, to hedge the downside price risk, it should sell 煤油的期货. In your case, it should sell 燃油期货合约 which expiration date is 2007年7月1日.
 

Anyway, the steps to solve such problem are:

1) Transfer 吨 to gallon

    10000吨 =  10,000,000升 = 2,641,720 gallon

2) Get the correlation between 煤油 price change and 燃油 price change, that is ,  how much 煤油的期货 if 煤油 price change.

ρ煤油, 燃油=协方差/ 方差(煤油 )方差(燃油) = 0.9 /  方差(煤油 )方差(燃油)   ( Note: you need to know the 方差 value)

3) Calculate how many contract needed:

 # of 煤油的期货 =  (2,641,720 gallon / 21,000 gallon ) X ρ煤油, 燃油 = 125.79 X ρ煤油, 燃油

That's all you need to know. Hope it will help you -:)
 

[此贴子已经被作者于2009-2-24 11:46:32编辑过]