请教一道简单的利率互换的题目

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甲公司借入固定利率资金的成本是10%，浮动利率资金的成本是LIBOR+0.25%；乙公司借入固定利率资金的成本是12%，浮动利率资金的成本是LIBOR+0.75%。假定甲公司希望借入浮动利率资金，乙公司希望借入固定利率资金。问：
（1）甲乙两公司间有没有达成利率互换交易的可能性，如果他们能够达成利率互换，应该如何操作？
（2）利率互换交易的利率水平可能定在什么范围？

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关键词：利率互换 LIBOR 固定利率 浮动利率 如何操作 利率 题目

首先要说一下，你的问题不完整。
利率互换的一个特点用一个经济学名词来说就是：比较优势的存在。
甲乙公司是可以达成利率互换协议的。
甲乙签订名义本金的利率互换协议，双方各向对方定期支付利息。甲替乙支付12%的固定利率利息，乙替甲支付LIBOR+0.25%的浮动利率利息。
甲付出的是libor+0.75+10%。收回12%。支付的就是libor+0.75-2%。如没有互换，他需要支付LIBOR+0.25%。可以算出甲节约了（libor+0.75-2%）-LIBOR+0.25%=0.75-1.75%。
同理，算出乙节约的成本。

对不起，还有一个没有算，但是我得马上出去了。回来给你算。

漏了个前提：不计信用中介。

1. yes. 甲 borrows fixed 乙 borrows floating
2. to split the saving,  甲 pays 乙 LIBOR and receves fixed 10.5%

好像不对啊，能再详细点解释么

实际情况还需银行等中介机构介入，还需收一点手续费~~因此比上面两位仁兄分析的要多一点成本！！呵呵

1：无中介
甲借固定利率有相对优势
甲乙进行互换共可省 (12%-10%)-((LIBOR+0.75%)-(LIBOR+0.25%))=1.5%，则每人可省成本 0.75%
如图所示，进行互换以后，甲可以 LIBOR-0.5%借到资金，比原来的 LIBOR+0.25% 节省 0.75%
                                             乙可以 11.25%借到资金，比原来的 12% 节省 0.75%

2：有中介
如果中介赚0.5%,则每人省成本(1.5%-0.5%)/2=0.5%
如图所示，进行互换以后，甲可以 LIBOR-0.25%借到资金，比原来的 LIBOR+0.25% 节省 0.5%
                                             乙可以 11.5%借到资金，比原来的 12% 节省 0.5%
                                             中介赚 0.5%

yqchenlolo 发表于 2009-6-28 13:00

1：无中介
甲借固定利率有相对优势
甲乙进行互换共可省 (12%-10%)-((LIBOR+0.75%)-(LIBOR+0.25%))=1.5%，则每人可省成本 0.75%
如图所示，进行互换以后，甲可以 LIBOR-0.5%借到资金，比原来的 LIBOR+0.25% 节省 0.75%
                                             乙可以 11.25%借到资金，比原来的 12% 节省 0.75%

2：有中介
如果中介赚0.5%,则每人省成本(1.5%-0.5%)/2=0.5%
如图所示，进行互换以后，甲可以 LIBOR-0.25%借到资金，比原来的 LIBOR+0.25% 节省 0.5%
                                             乙可以 11.5%借到资金，比原来的 12% 节省 0.5%
                                             中介赚 0.5%

The graph is nice. Could you please tell what you use to do the graph? Thanks.

Enthuse 发表于 2009-6-30 03:35

yqchenlolo 发表于 2009-6-28 13:00

1：无中介
甲借固定利率有相对优势
甲乙进行互换共可省 (12%-10%)-((LIBOR+0.75%)-(LIBOR+0.25%))=1.5%，则每人可省成本 0.75%
如图所示，进行互换以后，甲可以 LIBOR-0.5%借到资金，比原来的 LIBOR+0.25% 节省 0.75%
                                             乙可以 11.25%借到资金，比原来的 12% 节省 0.75%

2：有中介
如果中介赚0.5%,则每人省成本(1.5%-0.5%)/2=0.5%
如图所示，进行互换以后，甲可以 LIBOR-0.25%借到资金，比原来的 LIBOR+0.25% 节省 0.5%
                                             乙可以 11.5%借到资金，比原来的 12% 节省 0.5%
                                             中介赚 0.5%

The graph is nice. Could you please tell what you use to do the graph? Thanks.

这个。。汗颜。。
就是直接用windows自带 程序——>附件——>画图  弄的，所以看着比较丑陋,见笑 ：）

我们这学期也学了确实是那样!以上楼主说的非常好！佩服！