国际金融题目 求解 (远期合约 和 期货合约 )

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一家公司 , 总部位于 英国 ,  子公司位于美国 .  总公司的财务部在 3个月之后(12月1号)  预计会收到一笔14万美元的receipt , 通常管理者都会 使用  远期合约去 规避货币风险 , 但是 这次 他们在考虑使用 期货合约去规避货币风险.

9月,       USA : the spot rate(即期价格) is 1.6226        the forward rate(远期价格) in 3 months is 1.6225

Interest rate - future  .(期货)
9月      0.8793
12月    1.6163

A. 联系以上数据 , 该公司是如何使用 远期合约 和 期货合约 来规避货币风险的 .
B. 讨论 使用 远期合约 和 期货合约 去规避货币风险的 优点.
C.如果 12月1号的 汇率和 货币期货 改变如下:  the spot rate is $1.7324 - $1.7328 ,     Currency Futures:

December    $/£ Contract

$1.7305  , 使用 远期合同 和 期货合同 分别进行计算如何规避货币风险 .
D.如果管理者预测到:     1.英国的利率上身(相对于美国),
                                            2. 英国国内的 通货膨胀率 下降,
这两个因素将 分别 如何影响 管理者 对于规避货币风险的决策.


这个题目烦恼好几天了,希望好心人和高手能给予指导和解答 , 万分感谢.

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关键词：期货合约 国际金融 远期合约 currency contract 题目 期货 国际金融 合约 远期

把英文原题贴出来吧

Today’s date is 1st September 2009.
TIR Plc is a UK based company with a subsidiary in the United States. The company’s treasury is expecting a $1.4m receipt from the subsidiary in three months time on 1st December 2009. Usually the company manages its currency risk by using forward exchange contracts but the treasurer is considering using currency futures.

























1.

a) explain how forward contracts and currency futures could be used by TIR Plc. Your explanation should include the construction of appropriate hedges using the above data.

       2.

a) Discuss the merits of using forward contract and financial futures to hedge currency risk.

      3.

a) If on 1st December exchange rates and currency futures have moved to

Spot rate
:



$1.7324 - $1.7328

Currency Futures:

December $/£ Contract

$1.7305

Evaluate the forward and the futures hedges constructed in part

. (Your evaluation should include both numerical and a written evaluation.)


4.

a) If the treasurer had forecast that:

I. Interest rates in the UK relative to US were expected to rise, or

II. Inflation in the UK was expected to fall.

How would this information affect the decision to hedge?

(Your discussion should make reference to the underlying theory on exchange rate movements)

这是英文原题 , 求好心人帮助  . 附件里也可以下到原题

1

这是原题中的两张图

没有人会么 简单的回答也行啊 只求一个解题思路

这个是JOHN C HULL里的？

老师给的作业...    被第2题和第4题卡住 一直想不出个所以然来