GRS检验Stata代码（附示例数据）

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GRS检验Stata代码

GRS 检验是学术界常用的用来检验定价模型有效性的方法，可以检验所有截距项是否同时为0。如果定价模型可以完全解释横截面上所有股票组合的超额收益率，那么所有组合回归截距项的联合检验应该不能拒绝同时为0的原假设。
GRS统计量为：

本示例数据主要用到三因子模型的数据（内容不包括三因子的构建）
代码内容主要包括：
1、使用市值和账面市值比将股票分成5x5个组合
2、计算25个组合的加权超额收益率
3、将25个组合转化成宽数据（grstest2命令要求的， grstest2 requires data to be in wide format, i.e. portfolio returns in columns, time in rows. ）
4、使用grstest2命令对三因子（MKT、SMB、HML）进行GRS检验
5、计算25个回归截距项的绝对值的平均值


示例数据截图


整理结果展示



附件下载


GRS检验Stata代码（附示例数据）.zip (3.8 MB, 需要: RMB 39 元) 本附件包括：

• GRS检验.do
• 示例数据.dta
• 结果整理.xlsx

2019-9-22 01:42:43 上传

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打开有乱码怎么办     

可以发份文本的吗     

zhugeyu0 发表于 2019-10-7 16:57
打开有乱码怎么办

需要用Stata14及以上版本打开

zhugeyu0 发表于 2019-10-7 16:58
可以发份文本的吗

直接用记事本打开也是没有乱码的

您好，请问代码里面的R11-R55是什么意思啊，我在数据里面没有找到相关数据呢

在坦桑尼亚卖豆腐 发表于 2020-3-10 04:08
您好，请问代码里面的R11-R55是什么意思啊，我在数据里面没有找到相关数据呢

25个组合的收益率变量

请问结果怎么看啊

在坦桑尼亚卖豆腐 发表于 2020-3-10 22:16
请问结果怎么看啊

主要看这三个数值
平均alpha值，以及检验统计量和对应的p值