文件包含计算指标所需的原始数据集及代码,可复制出NCSKEW DUVOL Sigma Ret Dturnover等数据。
股价崩盘风险的三个指标NCSKEW DUVOL CRASH的数据,附件数据集的时间区间为2000-2020。
崩盘指标包含论文最常用的衡量方式:综合市场流通市值平均法;此外,数据集还包含其他五种衡量衡量方式:1)分市场等权平均法 2)分市场流通市值平均法 3)分市场总市值平均法 4)综合市场等权平均法 5)综合市场总市值平均法。不同衡量方式计算出来的指标,数据大小存在差异,可用于稳健性检验,或基准回归结果指标的更换。
股价崩盘数据常包含三个常见控制变量:
(1)Sigma:收益波动率,公司周特有收益率的标准差;
(2)Ret:公司的平均周特有收益率,第t年实际周特有收益率的平均值;
(3)Dturnover:月平均超额换手率,第t年的月平均换手率减去第t-1年的月平均换手率;
附件包含该数据的计算结果,时间区间为(2000-2020)
另外,附件也包含股价崩盘风险常用指标的计算代码,可复制代码,自己计算出指标结果。
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以下是数据和代码的部分截屏:
(股价崩盘指标数据结果)
(NCSKEW DUVOL CRASH六种不同定义方式)
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(股价崩盘指标计算代码)
(周特有收益率数据结果)
- 2000-2020股价崩盘风险指标数据 NCSKEW, DUVOL, CRASH.dta