特向连老师系统GMM方面的问题？

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尊敬的连老师：您好！
       1、我看到白仲林的一书P73例子的困惑：
       xtabond  CP  ip ，lags(2)   twostep  pre(ip)   artest(2)
模型的结果：Δcp(it)=-28.3+0.244Δcp(i,t-1)+0.047Δcp(i,t-2)+0.567Δip(it)+Δε(it)  （1）
即：cp(it)=a(i)-28.3t+0.244cp(i,t-1)+0.047cp(i,t-2)+0.567ip(it)+ε(it)                 （2）


其中，cp为消费水平，ip为收入。Δ为差分，Δcp(it)、Δcp(i,t-1)、Δcp(i,t-2)分别为消费水平的当期差分、滞后一期差分和滞后二期差分。
     令我迷惑的是：既然（1）代表消费水平和收入之间的差分关系，怎么一下变成了（2）式的关系？
    2、我在运用系统GMM分析全国分省资本形成与金融发展动态关系时，运用一步法时的结果如下：

xtabond2 gdzb L.gdzb L(0/1).( deploa  lndp  ) , gmm(L.gdzb,lag(2 5)) iv(L(0/1).
  ( deploa  lndp  ) )

Favoring space over speed. To switch, type or click on mata: mata set matafavor s
> peed, perm.
Warning: Number of instruments may be large relative to number of observations.
Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM
Group variable: code                            Number of obs      =       900
Time variable : year                            Number of groups   =        30
Number of instruments = 139                     Obs per group: min =        30
Wald chi2(5)  =  26540.87                                      avg =     30.00
Prob > chi2   =     0.000                                      max =        30
gdzb       Coef.   Std. Err.      z    P>z     [95% Conf. Interval]
gdzb
L1.    1.043036   .0078442   132.97   0.000     1.027661     1.05841
deploa
--.    .1061822   .0417231     2.54   0.011     .0244064    .1879581
L1.   -.1191385   .0418687    -2.85   0.004    -.2011997   -.0370773
lndp
--.     .115945   .0451242     2.57   0.010     .0275032    .2043869
L1.    -.126873   .0443236    -2.86   0.004    -.2137457   -.0400002
_cons    .0012758   .1066421     0.01   0.990    -.2077388    .2102905

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关键词：系统GMM 连老师 GMM observations Instruments 老师 系统 GMM

问题是：L1.gdzb是被解释变量的一阶滞后项，按照书上说的动态面斑数据模型的系统GMM估计，L1.gdzb的系数的绝对值应该小于，但我的结果总是大于1，是我理解错了吗？百思不得其解！！

    3、我在进行GMM估计时，如何才能控制内生工具变量的数目呢？

qlx8808 发表于 2010-4-27 20:59
尊敬的连老师：您好！
       1、我看到白仲林的一书P73例子的困惑：
       xtabond  CP  ip ，lags(2)   twostep  pre(ip)   artest(2)
模型的结果：Δcp(it)=-28.3+0.244Δcp(i,t-1)+0.047Δcp(i,t-2)+0.567Δip(it)+Δε(it)  （1）
即：cp(it)=a(i)-28.3t+0.244cp(i,t-1)+0.047cp(i,t-2)+0.567ip(it)+ε(it)                 （2）


其中，cp为消费水平，ip为收入。Δ为差分，Δcp(it)、Δcp(i,t-1)、Δcp(i,t-2)分别为消费水平的当期差分、滞后一期差分和滞后二期差分。
     令我迷惑的是：既然（1）代表消费水平和收入之间的差分关系，怎么一下变成了（2）式的关系？

A: 这没什么好疑惑的。差分过程不会改变参数的估计值。即，你是对变量进行差分，而不是对参数进行差分，（1）和（2）是等价变换。


    2、我在运用系统GMM分析全国分省资本形成与金融发展动态关系时，运用一步法时的结果如下：

xtabond2 gdzb L.gdzb L(0/1).( deploa  lndp  ) , gmm(L.gdzb,lag(2 5)) iv(L(0/1).
  ( deploa  lndp  ) )

Favoring space over speed. To switch, type or click on mata: mata set matafavor s
> peed, perm.
Warning: Number of instruments may be large relative to number of observations.
Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM
Group variable: code                            Number of obs      =       900
Time variable : year                            Number of groups   =        30
Number of instruments = 139                     Obs per group: min =        30
Wald chi2(5)  =  26540.87                                      avg =     30.00
Prob > chi2   =     0.000                                      max =        30
gdzb       Coef.   Std. Err.      z    P>z     [95% Conf. Interval]
gdzb
L1.    1.043036   .0078442   132.97   0.000     1.027661     1.05841
deploa
--.    .1061822   .0417231     2.54   0.011     .0244064    .1879581
L1.   -.1191385   .0418687    -2.85   0.004    -.2011997   -.0370773
lndp
--.     .115945   .0451242     2.57   0.010     .0275032    .2043869
L1.    -.126873   .0443236    -2.86   0.004    -.2137457   -.0400002
_cons    .0012758   .1066421     0.01   0.990    -.2077388    .2102905

问题是：L1.gdzb是被解释变量的一阶滞后项，按照书上说的动态面斑数据模型的系统GMM估计，L1.gdzb的系数的绝对值应该小于，但我的结果总是大于1，是我理解错了吗？百思不得其解！！
A: 不知gdzb是什么含义，你要检验一下这个变量是否平稳，否则很可能得到上面的结果。
动态panel要求用平稳时序进行分析。

    3、我在进行GMM估计时，如何才能控制内生工具变量的数目呢？
A: 把选项 gmm(L.gdzb,lag(2 5)) 修改为 gmm(L.gdzb,lag(1 3)), 看看结果有何变化。

gdzb为各省固定资本形成总额/GDP，deploa是各省存款加贷款/GDP，  lndp为各省贷款 /GDP， 检验这三个数列不平稳，之后我怎么求出三者之间的关系式呢？
谢谢连老师，您的新版初级STATA很好，您做了一件功德无量的事迹！！非常钦佩您！！

4、我在进行一阶差分GMM估计时，如何才能控制内生工具变量的数目呢？

qlx8808 发表于 2010-4-29 15:00
谢谢连老师，您的新版初级STATA很好，您做了一件功德无量的事迹！！非常钦佩您！！

你已经拿到新版的stata初级视频？

没有，我问了，但没有人

gdzb为各省固定资本形成总额/GDP，deploa是各省存款加贷款/GDP，  lndp为各省贷款 /GDP， 检验这三个数列不平稳，之后我怎么求出三者之间的关系式呢？
4、我在进行一阶差分GMM估计时，如何才能控制内生工具变量的数目呢？
等待连老师的回复！！