求助：GARCH “fat tail”

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请问ARCH跟GARCH 是怎么刻画“fat tail”,从公式看不出来啊~

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关键词：fat tail GARCH ARCH tail RCH 求助 GARCH fat tail

1# marburg

我是这样理解的。
数据分布的fat tail 是time varying volatility/volatility clustering/volatility persistence引起的。
GARCH/ARCH model是用来model volatility clustering 这个现象的。

当然在estimate GARCH/ARCH的时候，可以制订残差的分布，比如t-distribution