目前的世界,经济有问题,但不是主要的,主要的还是金融的问题。金融市场,这个曾经为当代经济腾飞插上翅膀的市场,目前已经成为经济发展的毒瘤了(如同国内的地产行业一样)。金融市场已经从为经济输血、排毒的场所,变成抽血、造毒的场所,所有的经济学家、金融专家都不要再沉迷于虚幻的资本运作,不要沉迷于麻将创造财富的梦想之中了。没有坚实的经济基础,就不可能有繁荣的金融市场,美国的金融繁荣,是建立在中国这样踏实创造财富的国家的真金白银的基础上的。金融市场融的资,应该全部来自于经济行为的现实生产,而不应该是金融市场自己创造的所谓工具。凭空创造的所谓金融工具,只能是一张张金融企业开出的白条,是一种毒素,是一种偷吸社会财富的工具。财富的偷吸者,居然被认为是时代英雄,所以任何ZF都愿意吸食这样的美味毒品,以至于完全丧失基本的创造财富的能力和意识。 欧美股市继续下跌,商品盘中大跌,市场波动很大,我认为主要是主权债务危机不知道有多大,他的不确定性是目前全球最大的风险。主权债务危机对全球经济的影响远大于雷曼公司的破产,主权债务危机基本上是在宣告西方引以为豪的信用经济的破产。问题的关键是,我们无法确切的知道主权债务危机规模有多大,欠账有多深,主权债务肯定比企业的债务危机隐藏更深、规模更大,因为主权的信用高于任何企业的信用。靠透支、负债、赤字来发展经济的模式到了彻底清算的历史阶段了。
这一次的下跌,不是所谓的经济二次探底,而是清算荒谬的金融行为的表现,是加强金融监管的必然后果。现在是金融危机在延续和发展,而不是经济危机在再次爆发。所以,基础的农产品虽然也在下跌,但幅度很小、速度很慢,属于被动下跌;而金融属性较强的商品,则出现大幅度、快速的下跌。商品具有金融属性,就如人被魔鬼附身;房子被当成财富分配的工具,就如鬼宅;虚幻的金融财富,就如电脑里的游戏,沉迷于虚幻的金融财富,就如沉迷于电子游戏,完全脱离真实的现实。靠房价、资产价格上涨带来所谓的财富,纯属魔鬼的谎言,自欺欺人的游戏而已,巧取豪夺的遮羞布而已。
世界正在回归,回归到基本的价值观层面,这种回归,就是一种清算虚假繁荣的过程,就是恢复劳动尊严的过程,本质上就是恢复人类尊严的过程,同时也是褪却资本光环的过程。这种回归,已不是人类在主宰,而是上帝在行动。我的意思是,全球利率已经如此之低,仍然无法换取我们想要的恢复,一方面,靠货币的刺激已经失效(货币的信用令人怀疑,黄金的持续大涨就是对ZF信用的讽刺),另一方面,也说明我们已经暂时没有好的办法来获得复苏了。我的看法是,现在是清算阶段,所以根本无法复苏。只有金融市场各类丑陋的行为得到严格控制之后,才能迎来新的发展。高盛的行为,就是最典型的人造财富的行为,纯属欺骗和造毒,并喂食给各国ZF。但失去金融的支持,经济复苏也会失去后劲,所以,目前的市场出现大幅度的回落,既是经济复苏缺乏后劲的结果,也是清算金融丑陋行为的必然后果,总之,都属于治病救人的后果,这是与08年的大跌性质不同之处。
我们无法预判这样治病会带来多大的跌幅,一方面主权债务规模多大还需要观察,另一方面治病带来的后果还难以评估。但有一点基本清楚,那就是人类基本的经济活动永远都不会停止,维持人类基本的经济活动的需求就是商品的底部,也是股市的基础价值所在。
有色金属、橡胶以及与地产相关的PTA、塑料等仍存在比较大的下跌空间,铜跌到45000是很正常的,铝锌跌到13000也很正常,这本来就是与当前的经济活动比较般配的位置,因为金融的原因,它们升天了。钢材、塑料等会持续下跌到房价开始大幅度下跌为止。农产品下跌的空间我看不到,因为农产品目前没有魔鬼附身,不存在清算的影响。
金融市场理念、框架、监管、价值观的重建会是一个漫长的过程,这可能也是市场进入漫长的萎靡阶段的一个过程,也许需要做好金融市场并不繁荣的准备。