楼主: Laura_enen
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[学科前沿] famafrench3因子模型的实证研究 [推广有奖]

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本人正在做某资本资产定价模型的实证分析。数据来自resset数据库三个因子是:市场资产组合(Rm − Rf)、市值因子(SMB)、账面市值比因子(HML)。这个多因子均衡定价模型可表示为:E(Rit) − Rft = βi[E(Rmt − Rft] + siE(SMBt) + hiE(HMIt)  其中Rft表示时间t的无风险收益率;Rmt表示时问t的市场收益率;Rit表示资产i在时间t的收益率;E(Rmt) − Rft是市场风险溢价,SMBt为时间t的市值(Size)因子的模拟组合收益率,HMIt为时间t的账面市值比(book—to—market)因子的模拟组合收益率。  β、si和hi分别是三个因子的系数,回归模型表示如下:  Rit − Rft = ai + βi(Rmt − Rft) + SiSMBt + hiHMIt + εit问题:如何得出 βi;Si;hi系数的具体取值,请高手指点具体的步骤,要用什么工具(excel?Eviews?)?具体操作步骤怎样?SMBt为时间t的市值(Size)因子的模拟组合收益率,如果该项不能从数据库直接查询得到,该怎么算呢?? E(HML)是高账面市值比股票组合收益率减去.....,当中的组合是按照自己需要构造的,还是怎样?
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关键词:FamaFrench FRENCH 实证研究 FAMA Fre market 数据库 收益率 模型

沙发
nanfangwuqiang 发表于 2010-12-15 21:56:43 |只看作者 |坛友微信交流群
Eviews可以实现回归问题,你问的构造组合问题,我也在研究中,楼主有月度数据么?可否分享

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藤椅
nanfangwuqiang 发表于 2010-12-15 21:57:23 |只看作者 |坛友微信交流群
我的邮箱:nanfangwuqiang@126.com

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