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有关上市公司会计信息质量控制的经济学思考_会计毕业论文范文

发布时间:2015-05-30 来源:人大经济论坛
有关上市公司会计信息质量控制的经济学思考_会计毕业论文范文 摘 要:解决上市公司会计信息质量低下问题,遏制股市投机与欺诈,以相关、可靠、充分披露的会计信息增强证券市场的有效性,成为会计理论与实务界迫切需要研究与解决的问题。以证券市场为研究背景,以提高证券市场的有效性为研究目标,以上市公司为研究范围,以会计信息质量为研究对象,从经济学的角度对上市公司的会计信息质量控制进行研究。 关量词: 会计信息质量;不完全契约;制度安排;会计寻租 近几年来,国内众多学者对上市公司的会计信息质量进行了调研,认为我国上市公司会计信息的可靠性及相关性都较差,同时存在会计信息披露不充分、会计信息可比性差等问题。其原因何在呢?本文认为会计信息是一种具有公共产品性质的特殊商品,是经济信息的一个种类,其运作必然遵循一定的经济规律。因而应从经济学的角度对上市公司会计信息质量低下的原因进行分析。 一、上市公司的不完全契约性质 影响会计信息质量的内在因素上市公司中会计信息质量的决定因素,究其根源来自于现代经济关系中的契约性。契约理论认为,所有的经济交易都是一种契约关系,企业的本质是一系列契约关系的组合,企业的目标是通过合作追求组成企业的一系列契约中的各个缔约方 利益相关者的共同利益最大化或者最大限度地降低利益相关者之间利益摩擦所导致的交易费用。然而,上市公司的这种契约性是不完全的,其不完全性使得会计信息的提供方一上市公司,难以保证会计信息的质量。导致不完全契约存在的因素主要包括: 有限理性的限制。由于认知上的局限,人对外部环境的不确定性是无法完全预期的,人的行为选择总是有限理性的。正因为如此,在收集、贮藏和加工处理那些更为准确地达到目标所需要的大量信息方面。人的能力受到严重的限制。 人们在会计政策的制定乃至会计信息处理上所采取的措施都不可能是完全的,会计信息质量上的缺陷无法避免 吴联生将人的有限理性造成的会计准则制定及会计政策执行不完全所导致的会计信息质量低下称之为行为性失真。 交易费用的存在。制度经济学认为,企业的存在就是为了节约交易费用,并将交易费用分为签订契约、规定交易双方的权利义务所耗费的事前交易费用和签订契约后为解决契约存在问题所耗费的事后交易费用。在交易费用存在的情况下,各当事人便没有动力去披露形成契约责任规则所需的信息,而是会相当理性地漏掉许多可能意外发生的事情,因此,会计信息在反映信息事项方面的质量受到了严重的限制,它需要一些有效的治理机制来降低交易费用。 委托代理关系。两权分离产生了委托代理关系,建立在所有权与经营权相互分离基础上的上市公司,股东(委托人)并不亲自参与公司的生产经营,而将其交给专门的经理人员(代理人)经营。然而两者的利益函数并不一致。股东的目标是企业价值最大化,经理则追求较高的报酬和闲暇。为此,代理人会利用信息优势以牺牲委托人的利益为代价使自己利益最大化。这时,作为代理人报告受托责任的工具之一和委托人评价代理人业绩的一个重要依据一一会计信息,即会计行为的价值取向常常为代理人的利益偏好所控制,使得会计信息实际上沦为反映代理人意图的工具。 非对称信息的存在。非对称信息是2O世纪7O年代兴起的信息经济学中的一个核心概念。在信息不对称条件下,在交易完成前后分别可能发生逆向选择和道德风险问题,成为影响会计信息质量的主要原因。逆向选择是契约双方在交易达成前进行博弈时,企业经营者为了避免企业被兼并以及自己从经理人市场中被淘汰,而利用信息优势粉饰财务报表,达到夸大经营业绩的效果。这就使企业的平均业绩上浮,会计信息质量下降。道德风险是在执行契约的 过程中,经营者利用所占有的信息优势进行寻租败德,实行内部人控制,提供虚假会计信息,在最大限度地增加自己效用的同时,做出的不利于所有者及外部信息使用者的败德行为,这同样也会造成会计信息质量的低下上市公司的不完全契约性,使得公司治理问题必然在一个组织中产生。然而,我国上市公司在公司治理结构上还存在着许多问题,这使得不完全契约带来的种种问题难以彻底解决,从而使其成为影响会计信息质量的内部因素。所以,解决上市公司会计信息质量低下问题的核心在于建立企业内部有效的公司治理机制。 二、制度安排 影响会计信息质量的外部因素一)制度与制度安排对于制度的产生,诺斯认为制度是经过多次交易重复形成的,可以被理解为在多人、多次重复的情境中形成的人与人之间的行为规范,或者按博弈论的说法,制度是N人N次博弈的均衡解。制度的经济学理解有助于我们对制度的本质进行剖析,我们发现制度是一组通过利益驱动的方式(奖励或惩罚)而影响个体行为不断搏弈,从而达到优化社会行为目的的约束规则。因而,不同的制度安排则会导致个体不同的趋利行为。 二)我国上市公司制度安排的缺陷与会计信息质量的关系根据制度与制度安排的经济学理解,我们认为,制度的缺陷是导致上市公司会计信息质量低下的外部促生因素。因为如果制度安排并不奖励提供高质量会计信息的主体,那些提供虚假会计信息的主体又能获得不菲的收益,则虚假成分居多的会计信息在市场上的普遍流行就会成为必然。影响会计信息质量的制度安排主要有: 行政化的股市及其导致的股市缺陷。体制缺陷是我国资本市场的主要制度缺陷。在我国资本市场的发展过程中,政府通过行政机制和行政手段,对股票发行、上市和流通,进行全程的行政干预,在相当程度上扭曲了资本机制和市场机制。 在股票发行市场上,政府将国有企业作为上市公司的主体,将股权结构人为分割成国家股、法人股和社会公众股,同股不同权。这导致了流通股股东和非流通股股东对企业会计信息的不同需求。目前,政府已意识到这种制度的缺陷,并力图通过全流通来解决这一问题,但在全流通的过程中仍然存在国家股大股东控制股改方案的问题。同时,在股票发行规模上,何种企业、何时按何种价格公开发行股票与上市,长期以来都是行政审批和选择的结果。这种做法既堵塞和封闭了真正具有社会化特点的融资体系和融资渠道,又使得企业行为不断地向行政权力和行政机制倾斜。在股票发行价格上,由于上市公司股票发行额度是由政府(证券主管部门)所确定,而企业要上市只好在价格上做文章,许多业绩不佳的公司完全可以通过操纵不同时段的会计盈余来提高新股发行价格。
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