IPO上市审核若干问题曝光
土地使用权的取得合法:作价入股、出让、租赁、转让、划拨(符合划拨用地目录)。
保荐机构和发行人律师对土地问题的核查:土地使用、土地使用权的取得方式和程序、登记手续、项目用地、最近36个月是否存在违法土地管理的法律、行政法规,受到行政处罚且情节严重的行为。
国家有关土地管理的政策,如国发3号文等,也是核查依据。
从事房地产业务的发行人,保荐机构和发行人律师应对下列问题进行专项核查:土地使用权的取得方式和程序、土地使用权征收的办理情况;土地出让金的缴纳情况;土地闲置及土地闲置费缴纳;是否存在违法用地项目;土地开发是否符合出让合同的约定,是否存在超过约定的动工开发日期满一年,完成开发面积不足1/3或投资不足1/4的情形。
发行人未取得土地使用权或者取得方式不合法,或者存在国发3号文等有关要求的,不予核准发行证券。
募投用于房地产项目,需要取得四证;
募投项目用于非房地产项目时,项目用地应基本落实。
招股说明书中披露土地使用权相关信息;取得方式、土地出让金(转让价款、租金)的支付情况、产权登记手续办理情况。
房地产企业征求国土部意见。
(十二)跨市场上市
先A后H要点:
审核:A股材料受理后,可向香港交易所提交申请材料。
发行比例:A股发行比例满足法定最低要求。
定价;H股价格不低于A股价格,H股定价原则在A股招股说明书中披露。
发起设立方式:H股可独家发起设立,先A后H股需要符合《公司法》关于发起设立的规定。
信息披露:主要按照A股要求披露。
协调机制:与香港交易所有审核协调机制。
H股公司发行A股的要点:
按照A股IPO的条件和程序进行。
信息披露原则上按照"孰严原则"处理。
股份面值:紫金矿业。
香港创业板上市公司需先转香港主板上市后回境内发行A股。
关联交易非关联化问题
招股说明书中披露具体情况。
保荐机构和发行人律师核查:非关联化的真实性和合法性,是否存在委托等代理持股情形;非关联化的理由是否合理;非关联化对发行人的独立性、改制方案完整性以及生产经营的影响;非关联化后的交易情况,是否公允。
信息来源:http://www.ipocn.org/info/201109/iposhenhe140837.html