Markov-switching DSGE with Zero Lower Bound

相似文件 换一批

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

今天用一个标准中型新凯恩斯DSGE模型做了一下当遇到如本次金融危机利率零下限时候的样子，附图分别是给予一个负的需求冲击，一个正的ZF支出冲击和一个正的技术冲击。供大家一起学习讨论吧。（附：regime1是表示正常情况，regime2是表示利率零下限的情况）。

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏12 回帖

关键词：switching Markov switch Bound Ching 凯恩斯 技术 模型

技术左下角那个图形怎么解释？

yong1pop 发表于 2013-12-13 16:49
技术左下角那个图形怎么解释？

绿线表示第二个货币政策机制，此机制下的利率为零，所以无反应。

图蛮好看的，技术冲击回到稳态值估计要到40期左右了

请问楼主，你的利率零下限约束的DSGE模型是在哪个软件下做的？是dynare吗？我最近replicate Gertler 和 karadi的一篇结合了financial friction的DSGE论文的结果，但是里面的利率零下限约束，我并不知道如何在dynare下实现，所以想请教下楼主

风色遐想 发表于 2013-12-23 00:12
请问楼主，你的利率零下限约束的DSGE模型是在哪个软件下做的？是dynare吗？我最近replicate Gertler 和 kar ...

Dynare里要实现ZLB有两种方式，一种是用deterministic determination, 即simul()这个命令。另一种形式就是用stochatic stimulation，但是需要用到宏编程。一般来说，还是需要用其他软件编程。

我用的是Markov switching DSGE 的方法，目前Dynare无法做这个，能做的是Markov switching structural bayesian VAR (MS-SBVAR)。操作非常简单。

你可以找找Tao Zha的Matlab编程，里面有关于MS-DSGE的编程。但是他用的小型模型，我用的是中型模型。

richardgu26 发表于 2013-12-23 08:42
Dynare里要实现ZLB有两种方式，一种是用deterministic determination, 即simul()这个命令。另一种形式就是 ...

楼主你好，我最近在用SW2007的模型和中国数据来做估计。现在研究markov-switching，time-varying volatility，second-order approximation 都是很热门哎。

richardgu26 发表于 2013-12-23 08:42
Dynare里要实现ZLB有两种方式，一种是用deterministic determination, 即simul()这个命令。另一种形式就是 ...

谢谢，我去tao zha的matlab library查看了，你所推荐的内容是"Minimal State Variable Solutions to Markov-switching Rational Expectations Models" 这篇文章里面的code吗？听你这么说，或许我没办法在dynare下对一个stochatic模型施加ZLB了，除非借助其他编程软件，感谢你的答疑。

另外我想请教一个问题，在Gertler和karadi的这篇文章中，他们构造了的一个关于“news”的shock，原文是这样的：《 a model of unconventional monetary policy"
“In particular, suppose the economy is hit with news that a capital shock is likely to hit the economy in the subsequent period with probability σ. The expected size and duration of the shock (σ times the realization of the shock in each of the subsequent periods) is the same in magnitude as the shock considered in the previous experiments. Suppose further that shock is never actually realized but that for a number of periods the private sector continues to believe it will arise with probability σ. After a point it begins to revise down the likelihood of the shock.  In this case, the news will reduce asset values, but because the shock is never realized, there is not a direct impact on the effect quantity of capital. Thus, we can disentangle the ”asset value” effect from the physical quantity of capital effect.
    The experiment we consider proceeds as follows. We suppose the economy begins with the capital stock five percent above steady state (due perhaps to past ”overoptimism” about the returns to investment). A wave of pessimism then sets in.  For four straight quarters the private sector believes a capital quality shock will hit that is in expected value of the same magnitude as the autoregressive shock considered in the previous section.  After the shock is not realized, the private sector then revises down the likelihood by a factor of .5 each period.”
    简而言之是人们预期到一个news shock to the economy，而这种预期会引起资产价格的波动，而实际上这种shock在后面并没有发生，只是这种pessimistic 的情绪还存在，人们降低了对这种shock的发生的主观概率。我想请问一下，在dynare中可以如何去构建这样一个shock了？对于文中表述的shock发生的主观概率，我并不是很了解如何在dynare中实现。
    很抱歉，问你的问题有些长，如果你有空的话，请给予你的建议看法，非常感谢。

风色遐想 发表于 2013-12-23 18:16
谢谢，我去tao zha的matlab library查看了，你所推荐的内容是"Minimal State Variable Solutions to Mark ...

对就是那篇文章。

风色遐想 发表于 2013-12-23 18:16
谢谢，我去tao zha的matlab library查看了，你所推荐的内容是"Minimal State Variable Solutions to Mark ...

哦，这段话应该是说一个antipated shock，在dynare里有varexo_det这个命令。你可以试试。