楼主: 飞家小冰
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量化投资在海外的发展已有30多年的历史,其投资业绩稳定,市场规模和份额不断扩大、得到了越来越多投资者认可。事实上,互联网的发展,使得新概念在世界范围的传播速度非常快,作为一个概念,量化投资并不算新,国内投资者早有耳闻。但是,真正的量化基金在国内还比较罕见。


基本简介


量化投资区别于定性投资的鲜明特征就是模型,对于量化投资中模型与人的关系,大家也比较关心。打个比方来说明这种关系,我们先看一看医生治病,中医与西医的诊疗方法不同,中医是望、闻、问、切,最后判断出的结果,很大程度上基于中医的经验,定性程度上大一些;西医就不同了,先要病人去拍片子、化验等,这些都要依托于医学仪器,最后得出结论,对症下药。医生治疗病人的疾病,投资者治疗市场的疾病,市场的疾病是什么?就是错误定价和估值,没病或病得比较轻,市场是有效或弱有效的;病得越严重,市场越无效。投资者用资金投资于低估的证券,直到把它的价格抬升到合理的价格水平上。但是,定性投资和定量投资的具体做法有些差异,这些差异如同中医和西医的差异,定性投资更像中医,更多地依靠经验和感觉判断病在哪里;定量投资更像是西医,依靠模型判断,模型对于定量投资基金经理的作用就像CT机对于医生的作用。在每一天的投资运作之前,我会先用模型对整个市场进行一次全面的检查和扫描,然后根据检查和扫描结果做出投资决策。




四大特点

1·纪律性

所有的决策都是依据模型做出的。纪律性首先表现在依靠模型和相信模型,每一天决策之前,首先要运行模型,根据模型的运行结果进行决策,而不是凭感觉。


2·系统性

具体表现为“三多”。首先表现在多层次,包括在大类资产配置、行业选择、精选个股三个层次上我们都有模型;其次是多角度,定量投资的核心投资思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度;再者就是多数据,就是海量数据的处理。


3·套利思想

定量投资正是在找估值洼地,通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会。


4·概率取胜

这表现为两个方面,一是定量投资不断的从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用。二是依靠一组股票取胜,而不是一个或几个股票取胜



发展潜力

首先,相较于海外成熟市场,A股市场的发展历史较短,投资者队伍参差不齐,投资理念还不够成熟,留给主动投资发掘市场非有效性,产生阿尔法的潜力和空间也更大。投资理念多元化,也创造出多元分散的alpha机会。


其次,量化投资的技术和方法在国内几乎没有竞争者。中医治疗中医擅长的疾病、西医治疗西医擅长的疾病;如果把证券市场看作一个病人的话,每个投资者就是医生,定性投资者挖掘定性投资的机会,治疗定性投资的疾病,定量投资者挖掘定量投资的机会,治疗定量投资的疾病。证券市场上定性投资者太多了,机会太少,竞争太激烈;量化投资者太少了,机会很多,竞争很少。这给量化投资创造了良好的发展机遇——当其他人都摆西瓜摊的时候,我们摆了一个苹果摊。

总的看来,量化投资和定性投资的差别真的有如中医和西医的差别,互有长短、各有千秋。

由此可见,随着2010年4月股指期货的出台,量化投资国内市场发展潜力逐渐显现,已有国泰安金融学院,北京大学汇丰商学
院,上海交通大学安泰管理学院投入数百万开设了专业的量化投资金融实验室,并开办了量化投资高级研修班,为国内量化投资的市场发展提供了良好学术和实战环境。

国内12只相关基金

光大量化基金(光大量化核心基金)

中海量化基金

上投摩根阿尔法

华商动态

富国沪深300增强

嘉实量化阿尔法基金

南方策略优化

长盛量化基金

友邦柏瑞量化华富量子生命力基金

大摩华鑫多因子精选策略基金

申万菱信量化小盘基金



量化投资技术几乎覆盖了投资的全过程,包括量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、算法交易,资产配置,风险控制等。






在我国,开设与量化投资有关的专业主要是金融学(资产管理与量化投资方向)金融工程(量化投资方向)



金融学(资产管理与量化投资方向)


课程将资产管理和量化投资技术紧密结合

课程讲授金融各行业资产管理业务的发展模式及运用,尤其是运用量化投资技术和程序交易进行资产管理:套利策略设计、投资方案实施、风险分析、市场预测等,旨在培养复合型的金融高级人才。


课程背景(包含就业方向)

伴随着金融全球化的进程,以及我国金融市场的发展创新,利用多市场、多品种、多策略的综合投资和管理将成为未来资产管理、财富管理、风险管理、结构化产品设计的重要发展模式,尤其是运用量化投资技术和程序交易进行套利策略设计、投资方案实施、风险分析、市场预测等。为适应ZF、各类金融机构(银行业、证券业、保险业、期货业、信托业等)以及各类企事业单位对资产管理和投资分析人才迅速增长的需求,提高从事资产管理、金融市场投资、财富管理和养老金策划、社会保障等领域在职人员的专业理论水平,尤其是运用量化投资方法进行资产管理,开设金融学专业资产管理与量化投资方向在职研究生课程,旨在培养复合型专业化人才。

学员通过资产管理与量化投资方向的专业学习,不仅可以掌握运用金融产品及投资理论进行资产管理的方法和技术,而且可以通过不同金融市场的实务操作、案例分析、专题讲座了解现代资产管理的应用,掌握运用量化技术进行投资、融资、资产负债管理、财富管理的手段,为从事资产管理领域的工作提供必要的准备。


课程设置(以对外经贸大学为例)

学位课程

微观经济学 宏观经济学 财政学

国际经济学 货币银行学 社会主义经济理论


资产管理模块

投资组合与基金管理 固定收益与信托产品投资

保险规划与财税规划 衍生产品与另类投资


量化投资模块

金融工程与量化投资 技术分析与高频交易

金融统计与计量 统计套利与程序交易

金融市场、财务策划模块:

金融市场实务 理财规划实务

金融风险管理 财务报表分析



金融工程(量化投资方向)

量化投资方向重点培养掌握金融学理论、数理统计理论知识,能熟练运用量化投资软件,设计并实施量化投资策略的高素质应用型专业人才。

   主要课程

  微观经济学、宏观经济学、货币银行学、国际金融、金融工程学、数理金融、金融衍生工具、实用统计软件、统计建模分析、时间序列分析、量化投资策略、大宗商品概论、大宗商品量化投资。


      方向特色

  量化投资就是利用量化的方法,对金融市场进行分析、判断,构建并实施交易策略。量化投资在海外的发展已有30多年的历史,其投资业绩稳定,市场规模和份额不断扩大,得到了越来越多投资者认可。随着世界经济一体化的发展,国内的金融产品、金融衍生品也日渐丰富。量化投资作为投资领域的新秀,日渐显现出其重要性及其良好的发展前景。





推荐一些帖子~适合初学者进一步了解量化投资

我之前喜欢逛的网站——与量化投资相关——希望大家补充——共同学习


BTV《财经5连发》——量化投资


量化投资解析






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小冰最近准备建一个理财微信群~感兴趣的小伙伴可以先加我微信一起交流哦~~微信号:lwy_1113
沙发
Lyckiller 发表于 2014-2-2 14:22:18 |只看作者 |坛友微信交流群
顶楼主。

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kuaile2142005 在职认证  发表于 2014-4-10 22:38:31 |只看作者 |坛友微信交流群
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chengzhifu2013 发表于 2014-6-20 18:18:36 |只看作者 |坛友微信交流群
技术帖啊~必须顶!!

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yc1124081 发表于 2014-6-21 00:35:59 来自手机 |只看作者 |坛友微信交流群
飞家小冰 发表于 2014-1-26 10:26
量化投资在海外的发展已有30多年的历史,其投资业绩稳定,市场规模和份额不断扩大、得到了越来越多投资者认 ...
可以看看卡耐基梅隆的mfe项目的课表,感觉国内开的课跟国外差异很大,国外主要是金融,数学,编程(C++),统计这四块
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jiangqzox + 1 + 1 + 1 + 1 我很赞同
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ivanfish2014 发表于 2014-8-10 16:09:56 来自手机 |只看作者 |坛友微信交流群
技术贴,要收藏

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千叶月 发表于 2014-8-17 07:02:59 |只看作者 |坛友微信交流群
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phenix_022 发表于 2014-12-19 15:17:39 |只看作者 |坛友微信交流群
谢谢,辛苦了。。。。。。。。。。。。。。

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Graces200433 在职认证  发表于 2014-12-30 10:16:56 |只看作者 |坛友微信交流群
thx~分享经验

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卢冲 学生认证  发表于 2015-2-15 19:51:08 |只看作者 |坛友微信交流群

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