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在下列中金所5年期国债期货可交割债券中，关于转换因子的判断正确的是（）。

A．剩余期限4.79年，票面利率2.90%的国债，转换因子大于1

B．剩余期限4.62年，票面利率3.65%的国债，转换因子小于1

C．剩余期限6.90年，票面利率3.94%的国债，转换因子大于1

D．剩余期限4.25年，票面利率3.09%的国债，转换因子小于1

假设5年期国债期货某可交割债券的票面利率为5%，则该债券的转换因子（ ）。

A.大于1 B.小于1 C.等于1 D.无法确定

若国债期货合约TF1403的CTD券价格为101元，修正久期为6.8，转换因子为1.005，国债期货合约的基点价值为（ ）。

A．690.2 B．687.5 C．683.4 D．672.3

若国债期货合约TF1403的CTD券价格为101元，修正久期为6.8，转换因子为1.005。假设债券组合的价值为1000万元，组合的修正久期为6.65，如要对冲该组合的利率风险，需要国债期货合约的数量约为（）手（国债期货合约规模为100万元/手）。

A．8 B．9 C．10 D．11

若组合的基点价值为32000，希望将基点价值降至20000，国债期货合约的基点价值为1100，则应该（ ）。

A. 卖出10手国债期货 B. 买入10手国债期货

C. 卖出11手国债期货 D. 买入11手国债期货

某债券组合价值为1亿元，久期为5。若投资经理买入国债期货合约20手，价值1950万元，国债期货久期6.5，则该组合的久期变为（ ）。

A．6.3 B．6.2375 C．6.2675 D．6.185

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关键词：国债期货 期货合约 票面利率 投资经理 大于1 价值

我也很想知道，题库的题好多没学过的

第32次日落々 发表于 2014-4-23 18:28
我也很想知道，题库的题好多没学过的

C A C  C 后面两道还没做出来

dfbadf 发表于 2014-4-24 10:37
C A C  C 后面两道还没做出来

能说一下3,4 题的计算公式么，

第三题
答案：C
解答：根据国债期货相关的经验法则，国债期货的DV01在接近交割时，近似等于最便宜可交割券(CTD)的DV01/对应的转换因子，而国债期货的久期近似等于最便宜可交割券的久期。
每百元面值CTD券的DV01近似等于修正久期×债券价格/10000，
即
6.8×101/10000 = 0.06868。
TF1403合约的面值为100万元，因此国债期货合约基点价值＝CTD券DV01/转换因子×10000 ＝ 0.06868/1.005×10000 ＝ 683.4。

最后2道题，C,C。

11271401500 发表于 2014-5-4 14:27
最后2道题，C,C。

求指点倒数第二题的C怎么做出来的，谢谢

Shnix 发表于 2014-5-4 14:54
求指点倒数第二题的C怎么做出来的，谢谢

你们能给个答案抄吗？我现在才到这儿，昨天开始做的。组合基点价值=各组合数量*各种期货的基点价值。如果想要降低基点价值，那么只要卖出其中一种期货即可，如题则是国债期货，两个相差12000点，而国债期货的基点价值为1100，则只可能是10手或者11手。11更接近于12000。

或者从基点价值受久期影响也可以

11271401500 发表于 2014-5-4 14:27
最后2道题，C,C。

求指点最后一题是如何算出来的