熊鹏:交易员必读22本经典

全球宏观投资

致敬凯恩斯、索罗斯、利佛摩尔
熊鹏:交易员必读22本经典

缘起

这份书单我本来是打算“卧虎藏龙交易训练营”开营时发给学员的。但是已经有好学的学员希望可以提前拿到书单,进行入营准备。这样也好,我就提前将书单准备好。

之所以公布这份书单,我是本着公益精神,也是对知识星球付费群友们的一个交代(我一直承诺给群友一个完整的书单,中间只是零星给出,到现在还没列完)。考虑到关注我公众号的朋友大都是交易爱好者,所以也在公众号发表。

交易为生或者为职业是一个特别艰难的事情。我一直认为,交易员与科学家、军事家、艺术家和竞技比赛运动员有非常多类似的地方,都是靠着持续实践,反复学习,在错误中成长,既是技能也是心理的淬炼,直到达成一种近乎自然的完美竞技状态。不夸张的说,任何一个成功交易员的背后都有外人无法想象的努力和坚持。我只希望这份书单可以帮助朋友们减少交易中的陷阱、困惑和苦恼,也让大家借此领略世界上最复杂、最烧脑工作的魅力。

而作为“卧虎藏龙训练营”的学员,我则会在一个月现场的交易教练中,在闲聊中,在散步中,在饭局中,在每周一次的讲座中,将这些作品的精髓与实际交易的指导、点评、总结结合起来,分享给大家。

下面的书单是我从过去近20年的学习、交易实践中精选出来的,对我的交易体系形成有非常大的指导和帮助作用,其中绝大部分都是最经典的书籍。同时,因为我在交易实践中,拓展出一些新的方法和自我心理诊疗技术,包括哲学反思,所以也有部分图书是与交易无直接相关。

这些书,原版绝大部分是英文版。为了写作方便,我随意从书架上拿一个版本。对于需要中文版的朋友,可自行查阅。

我的书单按照如下方式整理:封面截屏+简短点评

营前准备读物

这两本书是我打算开营前让学员通读的。全球宏观交易作为对冲基金管理的一个类别,历来以神秘、高波动著称,特别是在中国这样一个金融尚不发达的国家,大多数人对全球宏观交易完全不了解。这个现象不仅是在中国,即便在金融交易较为发达的美国,全球宏观交易也是很少有人了解。在美国亚马逊网站上,以“Global Macro”为关键字检索,得到的结果也是屈指可数。

No.1


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Schwager是一位难得的高产交易员。除了非常著名的Wizards(市场奇才)系列,他自己对于交易的理解最终整合到本书中。这本书里面有很多关于技术分析、基本面分析优劣的对比研究,同时,所举的真实案例涉及到很多宏观交易的基础品种。我相信,看完这本书之后,读者就会明白为什么只有他才可以成功采访全球最顶尖交易员,留下一系列采访录,为交易行业留下一份最珍贵的文档。因为,只有交易员才会懂得交易员,才会知道该如何提出问题,如何抓住主要的矛盾与困惑。

No.2

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Gliner是美国一家全球宏观对冲基金的交易员,在退休后写了本书,所有稿费捐献给慈善事业。这是交易行业第一本系统讲述全球宏观交易的专著。虽然是概述,但是并不缺乏深度,里面有很多作者的研究心得,比如,全球主要农产品的生长周期与天气的关系就总结得非常好。同时,本书另外一个亮点是作者将彭博系统的功能与研究/交易进行了整合,我自己就是利用这本书系统学习了彭博的一些高级用法。

开营读物

No.3

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永恒中的永恒,经典中的经典。J.L是有史以来最杰出的交易员,也最让人感慨。随着年岁渐长,我也慢慢意识到类似J.L这种从完全正确到完全错误,并不是偶然现象,很多历史伟人都如烟花般闪耀和消失。如何避免J.L的悲剧始终是每一个严肃交易员都会认真思考的问题,因为这牵涉到人生的意义。关于J.L在交易上的成长,我在本微信公众号中有三篇长文详细讨论。

No.4

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迄今最有诚意的交易经典。如果说1922年口述《股票作手回忆录》时的J.L还沉浸在第三次东山再起和新婚的喜悦中,虽然那个时候他的交易体系已经日臻完美,那么1941年他去世前出版的这个小册子则是登峰之作,因为这是他经历了1929年做空美股和30年代一蹶不振后对交易的最后总结。任何事情,到了最终的状态,就是极简,就是欲辨已忘言,所以这本书仅有短短几十页。我看到国内有些读者解读此书,完全是离题万里。

No.5

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Wyckoff对J.L的这个访谈记录了J.L日常工作的细节。这是难得的J.L接受采访,描述自己的工作过程。这固然一方面是他为了辟谣,但是另外,我们也可以从中看到一个开放、善良的J.L。我们也可以从中学习到1920年代中后期时,J.L阅读市场的技巧、关注的指标和极为严谨的工作态度。

No.6

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J.L的传记。我一直非常好奇为什么没有一本非常详实的J.L的传记。原来是因为美国的版权保护,所以,2011年以后J.L的一些资料才可以公开引用和出版。Rubython这本传记堪称迄今最优。我一直想知道J.L在几起几落中,如何度过自己人生的低谷期,如何迎难而上,因为他在回忆录里面对这些部分都是一笑而过,而这,恰恰才是他人生所蕴含力量的真正所在。同时,这本传记引用了J.L的一些交易日记,以及对一些社会问题的思考。对于我们理解J.L的失败,以及如何才可以是平衡的交易人生,有非常大的帮助。

No.7 

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1920年代是交易行业大师辈出的时代,奠定了技术分析、行为金融的基础。不客气的说,今天很多金融学者讨论的问题,并没有超越1920年代的水平,当然,脑神经科学除外。Wyckoff这本书一般认为是量价分析的开山之作,这多少有点误解。他在这本书里面最重要是提到了市场分析的几个基本原则,例如供需原则、力量-效果原则。几十年来,市场一直在演化,市场具体的行为特征都在改变,然而,人性不变,人类的大脑认知模式不变。所以,威克夫提出的这些市场分析原则永不过时。

No.8


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夏巴克这本经典总结了上个世纪30年代人类对于股票交易行为的认知。现在大家耳熟能详的诸如“头肩顶”、“三角顶”、“日内反转”等经典术语都是出自此书。经典是什么?经典就是原创,或者最接近原创的系统总结。原创的内容总是来自于现实的观察和思考,这个观察的深度和广度,决定了这个观察以及作者是否可以流传下来。本书是形态识别最经典的作品,因为他详细描述了形态背后的原则。技术分析在70年代后计算机普及后发展出了技术指标体系,同时,利用计算机自动识别交易形态的软件也层出不穷。然而,这些方法直到今天,依然无法证实其有效性。我会在训练营详细讲解为什么基于指标和计算机识别的技术分析很难奏效。

No.9~No.12

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熊鹏:交易员必读22本经典

熊鹏:交易员必读22本经典

Schwager先生这四本采访录,已经是交易行业永远的经典。我相信无论过了多少年,有志于从事这个行业的人都会反复阅读。这这里,我们可以看到从20世纪60年代开始,几乎所有交易大师的采访记录(索罗斯没有接受采访),直到21世纪头十年的传奇交易员,涉及到所有交易风格和类型。可以说这是一套交易世

4.7076 5 0 关注作者 收藏 2018-06-05   阅读量: 138

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