利弗莫尔交易成长道路之一

全球宏观投资

致敬凯恩斯、索罗斯、利佛摩尔

利弗莫尔交易成长道路之一图片来源: Boy Plunger, 2015

导读:

成功的交易员对自己的交易方法通常讳莫如深。即便是交易员出身的施瓦格对20世纪70~90年代及21世纪初美国最杰出交易员访谈系列中,对自己的真实交易方法大都也只是泛泛而谈。这是非常容易理解的。除了有效的交易方法都是无数金钱、痛苦和牺牲累积出来的财富外,还有就是一流交易员都明白自己的经验很难复制给他人,道可道,非常道。幸运的是,作为有史以来最伟大的交易员之一,利弗莫尔(下文简称J.L)通过两本著作、一本访谈录给我们留下了他的交易成长之路。此外,2015年全球著名的传记作者Rubython出版了一部目前公认的最真实完整的J.L传记《Boy Plunger》,为我们提供了大量J.L的第一手资料,包括交易记录和笔记。传奇交易员保罗琼斯为这本书做了一篇饱含感情的序言,一如他为索罗斯《金融炼金术》作序一样。琼斯承认J.L是他永远的精神导师,如同他讴歌索罗斯是时代伟人一样。我正是利用这本传记在2016年复盘了J.L1929年做空美股的细节,让我第一次近距离体会到J.L具体的交易手法。基于上述资料,在无数遍阅读JL的著作和自己的交易体会后,我试图总结J.L交易成长之路。我的目的是紧紧围绕交易,尝试分析怎样的内外因素才能成就一位伟大的交易员,从而作为我们的学习榜样和超越对象。我深刻理解,每一个交易员都有完全不同的成长道路,每一个人也都有时代局限。但是最顶尖的交易员却有相当多的共性。检验自己是否达到这种共性是我们进步的动力之一。

一、对赌行起步偶然成就了重要品质

J.L出身贫寒,受过小学教育,数学非常好。Rubython查到了他小学的成绩单和老师评价。他是一个聪明、敏感、孤独、内向和细心的孩子。他母亲对他的影响很大,母亲是一位善良坚强的麻州农妇。他一生跟他的母亲关系很近,与父亲关系不和。14岁在母亲的帮助下他来到波士顿,寄居在母亲一个朋友的家里,神奇的在潘恩韦伯证券公司找到了一份工作。这是1891年时14岁的J.L。J.L进入交易的三个初始情况。一是在对赌行开始交易。杠杆极高,类似今天一些差价合约交易(最大杠杆可达400倍);这个交易本质上是赌证券涨跌,通常只有几个点的空间,不持仓过夜。非常有意思的是,中国在2015年的牛市中也有些地下赌场开了对赌股指的生意。高杠杆帮助他牢牢的树立了止损概念,因为对赌行交易是输完本金即强行平仓。这个习惯深深影响了他,但是这种条件却是后面交易员不再具备的了。

6.2867 5 0 关注作者 收藏 2017-11-15   阅读量: 1087

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