高杠杆趋势交易的几个问题

全球宏观投资

致敬凯恩斯、索罗斯、利佛摩尔

高杠杆+趋势交易 是一种非常危险的交易方式。之所以还这么做,无外乎是为了博取最大化的收益。真正能满足这个条件的交易类型极少,好多年才能遇到一次。有些交易虽然也是涨幅巨大,但是里面充满了太大的不确定性,行情来的快去的快,并不好把握。这种交易不属于我讲的趋势交易。

高杠杆趋势交易的主要风险:

1、回调构成主要风险。因为这种交易普遍具有浮盈加仓的性质,所以杠杆始终维持在高位。这类交易本质上就是管理杠杆水平。

2、管理杠杆水平,最简单的就是直接减仓,甚至全进全出这样激进的模式。有时候很难讲清楚哪一种方式最好,这里用来评价的指标应该是:策略的灵敏性和容错性。比如全进全出,灵敏性是最高,但是一旦行情反转,就有可能错失重新入场的机会和点位,容错性就比较差。好策略是指行情如果只是小幅扰动时候组合能保持尽可能的稳定;

3、比较复杂的策略就不会直接减仓,而是采取各种对冲策略。很多人不理解为什么要采取对冲,而不是直接降低仓位呢?这个是非常复杂的问题。我们来看看对冲策略的好处。第一,确保你的主力仓位始终在场。这点在趋势行情非常重要。如果大家在大型趋势行情丢过主力仓位,就明白我说的是什么,那种痛苦和无助感是令人难以入睡的;第二、可以对仓位进行更加精细的管理,比如债券的收益率曲线交易策略。我们可以根据短端和长端的不同宏观因子,来采取灵活的对冲策略,主力放在收益率曲线的某一段,然后用另外一段来管理风险;第三、凡事皆有

8.2937 25 4 关注作者 收藏 2024-01-04   阅读量: 3242

评论(4)

夜不寐晨难起
1月前
非常好
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sunnyzhxg
2024-01-13
谢谢分享
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sunnyzhxg
2024-01-06
感谢分享
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tonysir201247
2024-01-05
非常棒的文章
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