全球宏观投资
需求端几乎不用说什么,我们一直认为,供给侧启动以来,一直是供给端对中国商品的影响最大。而供给因素中,来自于政策的变量是最大变量。我们在去年3月初提出做空商品的思路,很重要的就是认为供给侧扰动会松动。
中国商品形成了淡季上涨而旺季下跌的几个案例。最近很多中国定价商品已经是技术上的空头趋势。从项目需求的角度看,今年不会有什么意外,我这是从总体需求而言,肯定不排除个别商品有需求端的炒作,现在的问题是供给侧会有一些进一步的限制吗?
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