CRSP数据库中的RET收益率到底是一个什么概念?
在CRSP数据库中,有RET,指holding period return。那么,假设是在daily数据库中查出来的RET,也就是每天的日收益率,这个收益率是个什么概念?等于(收盘价-开盘价)/开盘价吗?如果要根据日收益率计算年收益率该怎么算?
我以为rn表示第n日的收益率的话,年收益率就是(1+r1)(1+r2)...(1+rn)...(1+r365)-1。这样理解正确吗?如果不正确,错误在什么地方?
如果正确,那么,假设一年n天收益率这么计算,另外365-n天也这么计算的话,则年收益率应该等于(1+n天的收益率)(1+扣除该n天的收益率)-1。但是我看sloan1996论文中的意思是,n天收益率+扣除该n天的收益率=全年收益率。这样,两者岂不是矛盾了?
问题在什么地方?
非常感谢!