美国货币监理署发布2011年4季度银行交易和衍生品活动报告。
在2011年4季度,在美国所有230.8万亿美元衍生品未结清余额中,五大银行(摩根大通、美银、摩根士丹利、高盛和汇丰)共计占据95.7%的份额。在所有未结清衍生品余额中,高达92.2%的信用敞口已“双边净额结算”(bilaterally netted,即部分完成对冲)。
前五大银行衍生品敞口:
各家银行敞口明细:
下面是银行们所声称的风险得到对冲的情况:
这份报告显示的一个好消息是,去年第2季度报告更糟,其中前5大银行占据250万亿美元衍生品余额中的95.9%。坏消息是,一旦引发连锁反应,220万亿美元足以摧毁世界。而所谓的双边净额结算无疑是个谎言。
站在全球角度看,根据国际清算银行(BIS)去年上半年的报告,全球衍生品总敞口增加107万亿美元至创纪录的707万亿美元。我们很期待看到去年全年的报告是否会显示总敞口进一步增加。如果确实如此的话,结合上述美国的数据,我们将了解到欧洲银行业在2011年增加了数以百万亿计的衍生品,且绝大部分会是利率互换敞口。这只能意味着:一旦央行们对失去对政府债券曲线的控制导致利率再度走高,因而产生的全球催缴保证金的量将是史无前例的。到那时,我们就会明白所谓央行掌控一切都是假象。