[财经时事] 大盘逼近3400后市还能看好啥：大金融和资产收购 [推广有奖]

2009年07月25日 15:49　来源：扬子晚报　发表评论　　【字体：↑大 ↓小】　　昨日在石化双雄强拉下，大盘再创新高，逼近了3400点。此时，投资者希望听到明星基金经理对市场的声音。昨晚记者连线了博时旗下获得最高的“五星级”评价的四位股票投资方向基金经理，开了个“证券群英会”，为投资者指点迷津。
　　发言的专家是正在发行的博时策略灵活配置拟任基金经理、博时裕阳封闭基金经理周力，博时平衡配置基金经理、博时混合组投资总监杨锐，博时特许价值基金经理、博时数量组投资总监陈亮，博时第三产业基金经理、博时成长组投资总监邹志新。其中周力即将掌管的博时策略基金是首只采用“价值+成长”混合投资策略的基金。灵活的投资策略使其受到市场追捧，该基金股票投资比例为基金资产的30%-80%，在股市处于较低风险区域时增加股票投资，力求股市走高时，赢取更多收益。在股市处于较高风险区域的时候，降低股票资产投资比例，力争避免股市下跌给投资者造成损失，守卫胜利果实。
　　估值压力需业绩缓解
　　周力：银行、保险、地产、券商、百货、汽车、白酒等大金融及内需为主的消费行业是下一步增长比较确定的行业，但估值压力需要业绩增速来缓解，资金的进一步流入需要新的机构增量资金；而投资品等PB估值有相对优势的行业，或者产能过剩严重，或者需求还没有看到明确的复苏的迹象：资金还徘徊在货币经济中。三季度可择机进行风格或行业的适度平衡，尤其是风格的适度平衡，以达到风险收益匹配的目的。
　　资产类股票仍会走强
　　杨锐：对于下个季度的投资思路，将会根据相对吸引力来动态调整组合。在全球央行开始收紧流动性之前，在全球货币体系寻找到新的均衡之前，资产类股票的表现可能还会持续一段时期。同时，也会高度关注中国实体经济的好转和由此产生的新的投资机会。
　　看好大金融和资产收购
　　邹志新：未来3-6个月的资产管理策略，对出口依赖和其他中间制造业继续保持谨慎态度，而对杠杆的虚拟经济代表性行业和通胀载体的实物资产特征行业继续保持超配。因此三季度相对看好的行业将包括证券、保险、银行、地产、白酒、啤酒、火电、钢铁等。从主题看，对于资产收购和推行股权激励的公司存在显著的机会，将从中积极寻找确定性的标的。
　　重点关注固定投资项目
　　陈亮：展望三季度投资，从宏观数据上来看，环比数据继续向好，同比数据也有相当大程度的改善，特别是固定资产投资的增速同比5月已经达到39%，随着房地产热销的持续，房地产投资的复苏值得期待，固定资产投资的全面恢复将成为下一阶段的重要线索。
　　马 进 徐建华