关于掉期的一个问题

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最近看一本书，其中提到“掉期汇率”这样的一个概念，但是其中并没有详细的说明这个有什么用，只是说采用的是即期汇率和汇水交叉项加减，这个到底有什么用？我在网上查了半天都没发现这个能做什么？一般不是掉期率用来判断是否做这一项掉期交易的吗？请各位高手帮忙解答。

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关键词：即期汇率 交叉项 做什么 汇率 网上 做什么

其实当初我们讲的时候我也没怎么看得懂，但是好像记得有好几种情况
套期保值和套期升值，看你怎么加上自己的E了

那是用的掉期率计算的吧，其实计算方法就是和汇水一样的，我就不知道交叉算出来的这个掉期汇率有什么用？因为实在是没什么意义啊，但是好像银行中又有掉期汇率这样的一个报价，到底怎么回事？崩溃了。。。书上也只讲了一半。。。

掉期交易（Swap Transaction）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确地说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow〕的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期交易，是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。利率掉期交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。掉期交易与期货、期权交易一样，是近年来发展迅猛的金融衍生产品之一，成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具

楼上的话都是书上有的，请问，租赁业务中计算租金经常使用十年美元掉期利率，通过包含这个利率的公式来计算出届时的租金，那这个利率的高低怎么来预测呢？这里的美元掉期，是那两种货币的掉期互换？

我就是不明白了，到底有没有掉期汇率这么一说？有的话，到底是怎么个用途？

你引的那一段因为没有上下文，所以只能猜猜：

1. 掉期比较常见的主要有外汇掉期和利率掉期，外汇掉期需要使用掉期汇率。利率掉期里面也有cross-currency利率掉期，后者也需要使用掉期汇率。关于掉期的另外一些内容，你可以看看http://www.pinggu.org/bbs/viewth ... amp;from^^uid=1137443，我在七楼介绍了一些。

2. 外汇掉期最常见的是现货（即期）掉未来某个时间点的掉期，比如美元-欧元即期掉三个月，价格假定是-0.0010。假定即期汇率1.5000，那么三个月的“掉期汇率”就是1.4990。换言之，甲和乙签了上述掉期合同，即期甲给乙100欧元，乙给甲150美元，三个月后甲给乙149.90美元，乙给甲100欧元。这可能就是你说的即期加加减汇水。

3. 在上面的例子中，所谓的掉期汇率也就是我们常说的三个月远期汇率。但这并不是总是这样的，因为掉期不一定非要即期掉三个月，可以一个月掉三个月，等等，即期加减汇水的方法就不一定对了。通常外汇掉期交易的时候很少有人会说掉期汇率，而只是说swap points (就是上面所说的-0.0010)，外加spot reference（即期参考汇率）。为什么叫参考汇率，因为你把它设在现货汇率附近，对交易的影响通常不大，所以双方可以选择一个参考汇率，不过这可能有些太细节了。

4. 在cross-currency的利率掉期里面，也同样存在着现金流互换的时候使用什么汇率的问题。但是似乎没有约定俗成的报价方法，而是在每笔交易中单独指出来的。

没有怎么复杂的

忻海 发表于 2009-11-25 15:27
你引的那一段因为没有上下文，所以只能猜猜：

1. 掉期比较常见的主要有外汇掉期和利率掉期，外汇掉期需要 ...

学些了谢谢