在下是初学者想请教一个写论文时碰到的问题。当我不知道Cointegration这个理论时,我用F(期货价格)=a(1)*S(现货价格)+a(2)这样简单的线性回归方程,并且我得到了R^2=0.9997这样的结果,应该能证明我的数据中期货价格和现货价格有很强的线性关系吧?
那请问为什么还需要去证明Cointegration这个观点呢?
当然如果按照Cointegration的观点,我检测出我的数据中F,S的确是非平稳,并且一次差分是平稳。等等等等。。。你可以做E-G两步法,误差修正模型都没问题。
但是回到我的问题,既然我都在不知道Cointegration这个理论的情况下得到了R^2=0.9997这样的结果,那做Cointegration有什么意义呢?网上写如果非平稳就F-test是有偏的等等。但是请问就算有偏,我做出来的线性回归模型用excel点图画出来(S作为x轴,F作为y轴),所有的点都基本在一条直线上了(R^2=0.9997可想而知)。那不去证明Cointegration这个观点,我的线性方程有错误么?或者有所谓的有偏?
请大家指教。请大家指出错误的时候最好能告诉我观点源自那本书或那里,我好去查阅,谢谢。
PS:为什么我会有这样的问题是因为,最近写论文看了一些别人写的期货价格和现货价格的关系,大家不约而同的用了Cointegration这个理论,这个理论肯定是对的,但是当我看到有些人的数据,本来就很好了,就想我的数据一样,期货价格和现货价格已经就很强的线性关系(R^2很接近1,所有的点都基本在一条直线)。就不明白为什么一定要用Cointegration,不用会有什么错误出现