投资建议

行业策略:如果要在供给侧改革、国企改革、产业变革三条主线上寻找一个结合点,那么军工板块就是典型代表。自今年8月份以来,军工板块沉寂4个月有余。我们认为,军工行业是供给侧改革"解放生产力"的标志,有望成为释放改革红利的急先锋板块。

推荐组合:我们尤其看好军工科研院所和军工高校在未来供给侧改革中的表现,推荐工大高新(军工高校资产证券化的标杆,即将崛起的军事信息化、网络安全和工业4.0龙头)、湘电股份(军舰和航母核心电力推进系统和电磁弹射器供应商)、中国卫星(航天五院资产注入)、国睿科技(中国电科14所整合平台)、光电股份(兵器光学研究所资产注入)等。

行业观点

供给端改善成为改革新亮点:中国的供给体系,总体上是中低端产品过剩、高端产品供给不足,传统产业产能过剩,同时存在着结构性的有效供给不足。"十三五"需要解决长期性的供给体系完善和供给结构的优化问 ...

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