世纪瑞尔(300150.SZ)于11月6日发布了《发行股份及支付现金购买资产报告书》，计划以每股12.49元的价格定向发行1540.7万股股份，外加12629.18万元现金收购易维迅66.5%股权，收购完成后世纪瑞尔对易维迅的持股比例将从目前的30%上升到96.5%，而易维迅也由此成为上市公司的控股子公司。

　　在本次收购中，笔者发现易维迅是一家成立于2014年9月的新公司，初始资本仅为3000万元，其前身为易程股份的调试维护中心以及维护维修事业部，业务主要通过易程股份与部分客户签署合同并转包而来。对于这样一家业务严重依赖关联方的公司，世纪瑞尔选择用溢价13.85倍的价格去收购，风险不容小觑。

　　被关联方“捆绑”的易维迅

　　如果抛开独立法人资格这个法律条件，仅从易维迅的经营情况分析，易维迅与易程股份可以说是一家公司，其是易程股份下属生产加工线而已，毕竟在2014年和2015年上半年中，易维迅的经营和管理主要还是维系在其控股股东易程股份身上的，这体现在销售收入、主要采购内容、现金流量和人员配备上。

　　根据收购报告书披露的相关信息，易程股份是易维迅的实际控制人。在2014年和20 ...

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