长城证券

　　我们预测公司2015-2017年EPS分别为0.22元、0.34元、0.49元,对应的PE分别为75、49、34倍。随着公司成功收购冠致自动化和华晓精密,进一步布局工业4.0,未来两年公司的业绩有望持续快速增长,首次给予“推荐”评级。

　　配用电行业龙头,收购永乾机电切入工业智能化领域。公司成立于2002年,是一家专业从事配电自动化系统、用电自动化系统软硬件产品研发、生产与销售以及配用电自动化工程与技术服务的企业,能够为电力行业用户提供定制化的配用电自动化系统整体解决方案,是我国中压配电载波通信领域的领军企业。公司2014年收购永乾机电100%股份,永乾机电成为公司全资子公司,永乾机电的主营业务是智能移栽、智能输送、智能装配和智能仓储等工业智能业务,其具有提供非标准化的工业智能化综合解决方案的能力,是国内最大的助力机械手生产商。永乾机电研发团队有240人,其中科研人员30多人,做项目的40多人,规划的40多人。每年人员增幅为30-40人,计划3年后人员可以达到400人。

　　2015年有2000份订单,客户资源优质,毛利率高,在40%以上。70%的业务仍是助 ...

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