临近到期期权虽然没有明确定义，但一般可理解为距离到期日在15日以内的期权。作为特殊状态下的期权，它在权利金、敏感性参数方面与其他状态期权有所不同，这也赋予了其在实战中的特殊用途。

　　临近到期期权的相关特征

　　随着时间的流逝，任何期权都要经历临近到期这一阶段，相应的权利金和敏感性参数呈现如下特征。

　　权利金低

　　时间作为期权定价因素之一，对期权价格产生重要影响，距到期时间越长（短），权利金越高（低）。显然，与标准期权相比，临近到期期权权利金相对较低。

　　以大商所计划推出的豆粕期权为例，在标的价格3000元/吨、波动率为18%、无风险利率为3%的市场状况下，对比不同到期日期权的权利金。

　　表为不同到期日期权的权利金对比

　　由此可知，随着到期时间的临近，期权权利金不断降低。

　　Delta值变化加速

　　Delta值衡量了期权价格变动相对于期货价格变动的敏感性。对看涨期权来说，随着实值程度的加深，其值由0不断增加至1；对看跌期权来说，随着实值程度的加深，其值由0不断降低至-1。

　　以大商所计划推 ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html