报告摘要:

核心观点:从上周中汽协公布的数据来看,2月新能源汽车产销略超预期,特别是乘用车继续保持高增长态势,验证了去年底我们看好新能源乘用车的观点。整体来看,一季度新能源汽车淡季不淡,特别是动力电池这一块景气大幅超预期。虽然查骗补提升了政策的不确定性,致使地方政府和车企观望情绪较浓,我们判断两会之后政策将逐步明晰。届时新能源整车,特别是商用车这一块数据将逐步改善。考虑到整车厂备货的需求,动力电池景气有望得到延续。在当前这个时点,我们继续看好动力电池产业链,首推电解液和BMS板块。标的上继续推荐:曙光股份(BMS和Pack),比亚迪(电池、整车)、智慧能源(电池)、当升科技(三元正极材料)、杉杉股份(三元正 ...

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