投资要点:

市场表现:医药生物指数本周上涨0.36%,涨幅在28个行业中位于第8名,跑赢沪深300指数0.93pp、跑赢上证综指1.07pp。上周各子版块均上涨,其中医药商业板块涨幅最大,上涨3.10%;化学制药板块跌幅最大,下跌0.95%。医药板块整体估值40.09倍,相对全部A股溢价率137.76%,较前期有所下降,处于历史中等水平。其中医疗服务估值最高,为80.51倍,中药板块估值最低,为28.57倍。各细分主题方面,处方流、基因治疗转概念相关公司股票表现较好。

本周重点资讯:1)国务院正式发文明确医改试点省份推广"两票制";2)医改重点任务发布:禁止医院限制处方外流;3)滑膜肉瘤患者魏则西采用常规细胞免疫治疗后去世;4)来那度胺将获得优先审评;5)雅培宣布以250亿美元收购圣犹达医疗

本周观点更新:继续关注药品流通改革带来的机会。随着"两票制"和"营改增"的实行,我国药品流通行业面临着一场重大的洗牌,包括大型商业公司的渠道下沉和中小型商业公司的退出或被收购,最终结果将带来行业集中度的提升和 ...

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