华金证券

　　园区住宅配套销售同比增长118%表现超预期公司公布二季度销售数据2Q2016完成销售额378.08亿元,yoy+94.03%;签约销售面积361.48万平方米,yoy+96.55%,总体表现超出预期。超预期主要来自于产业园区配套住宅,Q2配套住宅销售额录得257.08亿元,yoy增118.70%,一线城市房价上涨的确对周边房价形成明显带动,卫星城战略取得显著成效;并且,公司在传统城市地产业务也取得了不错表现,Q2签约销售额67.18亿元,yoy增长159.48%,除此之外,二季度土地整理、产业服务等园区结算收入额约为50.78亿元,同比增长2.34%,表现较为稳定。

　　借助产业园区建设,发展园区配套住宅,打造产业新城:华夏幸福(600340)是产业新城运营方面的龙头企业,公司以园区发展服务为基础,并以园区配套住宅开发销售作为其主要营收来源。

　　从地理位置上来看,公司主要打造环北京卫星城,并逐步将业务拓展至环上海和珠三角一带。公司部署超一线城市周边,主要是看好其人口的溢出效应和其周边高新技术产业的发展趋势。我们认为在地价居高不下房企毛利被压缩的大环境下,一线 ...

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