中泰证券

　　[摘要]

　　投资要点：

　　2016半年报盈利8.3亿-8.8亿，预增630%，超预期：公司发布公告，2016年半年度预计实现归属母公司净利润8.3亿元-8.8亿元，同比增长630%，超预期。对应EPS为0.47元-0.50元。其中2季度实现归属母公司净利润5.64亿元-6.14亿元，同比增长12.0倍-13.2倍，环比增长112%-130%，对应EPS为0.32元-0.35元。

　　抢装叠加单晶替代，硅片和组件放量增长；单晶价格相对坚挺，盈利能力同比提升：1）上半年国内光伏市场受630电价下调影响，出现抢装行情。根据能源局公布的1-6月电力工业统计数据，保守测算上半年光伏电站新增装机17.8GW，考虑新增分布式项目，上半年新增装机预计能达到20GW，较2015年的6.7GW增长2倍以上。与此同时，单晶替代正在进行中，据Solarbe预测，2016年上半年单晶装机比例由2015年的15%上升 ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html