按照净资产作价，股份稀释少。烟台冰轮拟向冰轮集团发行股份购买其持有的冰轮香港100%股权和办公楼资产，冰轮香港持有顿汉布什控股98.65%的股权及重型机件公司25%股权。冰轮香港股东全部权益评估价值为2.1 亿元，办公楼资产评估价值为9957 万元，标的资产评估价值合计3.1 亿元。公司向冰轮集团发行股份定价9.78 元/股，发行3179 万股；配套融资10000 万元，发行底价10.27 元/股，发行股份不超过973 万股，全部用于补充流动资金。

参考同行业公司估值水平，收购价格合理。1）2013 年冰轮香港归母净利润为4589万元，归母净资产为7818 万元。冰轮香港支付对价2.1 亿元，对应2013 年Pe 为4.6 倍，Pb 为2.7 倍。2）2013 年顿汉布什控股归母 ...

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