行业策略:上周,A 股出现创纪录爆跌,各个板块无一幸免。我们认为,A股的爆跌,既与管理层加强对场外杠杆融资的管理相关,也与国内市场流动性边际趋紧相关,我们观察到,上周央行没续做6700 亿MLF,而国泰君安新股申购也吸引了2 万以上的资金,令货币市场流动性边际趋紧(shibor14天利率自5 月末已上涨约85 个BP),同时,产业资本也在不断减持也在消耗着市场的流动性。在有色金属板块中,我们也发现,除黄金股因避险价值而跌幅较小之外,一些国企改革、转型预期比较确定的公司跌幅也较小。为此,当前,我们仍然侧重于关注国企改革与转型两个主题,同时,我们提示黄金股的避险价值,及国内政策重心日渐偏向财政政策、强调一路一带对经济的驱动作用,可能对基本金属需求及相关公司形成利好。

第一,我们认为有色行业也应重点布局涨幅较小的,有国企改革与转型预期的公司。其中,有色国企改革关注东方锆业,中钨高新、广晟有色,安泰科技,有研新材、中铝等。具转型预期或潜力的公司博威合金,横店东磁等。

第二,央企 ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html