预测上半年盈利同比下降8.8%，二季度下降3.2%，降幅收窄我们根据中金独家的商超数据及猪价走势判断，二季度公司业绩仍然下滑但降幅较一季度收窄。目前双汇不足15倍的市盈率已处于过去三年底部，对公司短期压力的预期已较为充分的反映在股价中，我们认为随着旺季到来，下半年公司销量和业绩环比改善的趋势有望延续，维持对全年业绩前低后高的判断及推荐评级。

　　关注要点Q2屠宰量降幅收窄，下半年有望转正。我们预计Q2屠宰量同比下滑5%左右，较Q1降幅收窄。随着冻品库存逐步恢复正常，我们判断Q2公司屠宰量降幅已经逐月改善，预计随着Q3旺季到来，增速有望转正并恢复至双位数水平。公司15年继续网点开拓，且与14年相比无论从销售人员的考核上还是 ...

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