医药行业2015年8月投资策略:回归确定性,兼顾业绩增长与变化中的长期逻辑

　　股灾之后重回确定性和安全边际。资金推动的牛市进程中,投资者风险偏好不断提高,15年以来以新模式和新技术为代表的题材股持续炒作直至市场不去区分上市公司产业布局的好与坏,真与假,而进入个股同涨的阶段。当股灾快速刺破泡沫,前期炒作的个股跌幅普遍超过50%。股灾过后,投资者风险偏好下降,市场再次回到了寻找基本面前景确定和安全边际的阶段。吹尽黄沙始见金,对于长期看好的产业,如智慧医疗、医药电商、精准医疗等方向,下跌正好给了投资人筛选投资标的和买入的机会。

　　产业发生深刻的变局,新的长期投资逻辑正在确立。“三医联动”的医改包括:医院改革(公立医院改革,引入民营资本解决医疗服务有效供给);医保改革(医保控费、商业健康险、医保支付方式改革),药品改革(探索医保支付价、严控 ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html