核心观点:

周观点:坚守业绩高弹性个股,布局高端白酒板块。连续两周周涨幅位居申万一级行业后三位,食品饮料板块似乎被市场遗忘。一方面,在大盘企稳的背景下,食品饮料的战略防御意义正在边际递减;另一方面,各种主题概念和食品饮料板块基本无缘,板块内公司业绩表现乏善可陈。但是板块的颓势并不代表个股缺乏投资机会,延续我们之前的选股策略,深度挖掘业绩弹性高、估值合理的个股,继续重点推荐西王食品和梅花生物;同时关注白酒尤其是高端白酒板块的投资机会,重点推荐贵州茅台、五粮液(停牌)、泸州老窖、另外关注国企改革标的老白干、山西汾酒。

白酒板块推荐逻辑逐步兑现,业绩反转+国企改革双重催化:我们在中期策略报告中就旗帜鲜明地指出"下半年食品饮料有望应迎来板块性机会,其中白酒和大众品蓝筹补涨需求最为强烈,我们判断起动时点在6-7 月份,催化剂为通胀加速",判断在通胀抬头的预期下,高端白酒有望逐步实现顺价,白酒特别是高端白酒有望迎 ...

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