本报告导读：公司啤酒销量短期仍难乐观，但受益原材料成本下降，预计全年盈利水平将略有提升；间接控股股东国企改革进程有望提速，期待公司在行业整合预期下的价值重估空间。
投资要点：
投资建议：维持增持。维持2015-16 年EPS 预测0.27、0.29 元，因相比前次预测市场估值中枢明显下降，参考可比公司给予2015 年33倍PE，下调目标价至8.91 元（前次预测为13.21 元）。
受行业景气度低迷、竞争加剧影响，公司啤酒销量短期仍难乐观。因经济下行及7、8 月份延续 ...
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