平安证券

　　事项:

　　公司公布2015年半年报,实现营业收入28.7亿元,同比下降1.46%,实现归母净利润1.11亿元,同比增长4.06%,EPS为0.24元。

　　平安观点:

　　营业收入企稳,业绩提升有望加速:今年上半年,公司实现营业收入28.7亿元,同比下降1.46%,实现归母净利润1.11亿元,同比增长4.06%。

　　单季度来看,一季度实现营业收入11.41亿元,同比下降14.81%,实现归母净利润0.24亿元,同比下降28.68%,事季度实现营业收入17.3亿元,同比增长9.91%,实现归母净利润0.87亿元,同比增长19.14%。我们认为:受益于国产化替代,事季度是公司营业收入的拐点,公司营业收入已经开始企稳回升,另外公司今年上半年综合毛利率较去年同期提高了2.58个百分点,在营业收入企稳回升和综合毛利率提高的双重利好下,公司全年业绩提升有望加速。

　　农业信息化服务业务是公司未来3年可靠的利润增长点:今年上半年,公司以农村土地确权为主的农业信息 ...

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