报告名称：赢合科技(300457)公告点评：签订国轩大单 15年业绩高增长可期
报告类型：点评报告
报告日期：2015-07-14
研究机构：长江证券
研究员：刘军
股票名称：赢合科技
股票代码：300457
页数：4
简介：事件描述
赢合科技公告，公司与南京国轩电池有限公司签订价值10800 万元的合同，合同标的为锂电自动化生产线整体方案及其设备，标的交期为2015 年8 月31 日和2015 年9 月10 日。
事件评论
与南京国轩签订1 亿元销售合同，技术实力获一线厂商认可。国轩为国内龙头锂电生产企业之一，14 年动力锂电销售收入约为10 亿元，位列行业第二位。主要产品为客车用动力电池，客户包括安凯、江淮、金龙、申沃、新大洋等。公司在过去两年与国轩有小范围合作，此次大单的签订，反应公司产品已获得国内一线厂商的认可。
提供锂电自动化生产线整体解决方案，15 年业绩高增长可期。此次订单内容主要包括上料系统设备、合浆至分切设备和制片至清洗设备，自动化、智能化程度较高。合同总金额1.08 亿元，约占14 年营收的48%，预计今年9 月份完成收入确认，15 年业绩高成长确定。
坚定看好公司未来三年发展前景，逻辑如下：
下游持续高景气：动力电池是电动汽车的核心部件，受益于新能源汽车的需求爆发及动力锂电池的技术突破，行业进入成长黄金期。
设备行业需求爆发：预计15 年行业整体设备投入将达到100 亿元以上，未来3 年复合增速有望达到100%。
提高整体解决方案：未来将以动力电池生产设备为核心，布局"工业4.0"，打造锂电池设备行业整体解决方案提供商。
外延发展持续推进：将在产业链上下游寻找合适标的，通过外延扩张促进
公司发展。
业绩预测及投资建议：预计15、16 年净利润约为0.7、1.2 亿，EPS 分别约为0.94、1.50 元/股，对应PE 分别为56、35 倍，首次"推荐"。
风险提示：
合同交付不达预期。

下载地址：赢合科技(300457)公告点评：签订国轩大单 15年业绩高增长可期