建立一个交易系统

楼主用的什么分析软件？
本文来自: 人大经济论坛 投资实务分析 (含股票分析) 版，详细出处参考：http://www.pinggu.org/bbs/viewthread.php?tid=1055376&page=1&from^^uid=158633

26# greenwisher

新的文华3有replay

29# greenwisher

虽然在现实中Kelly只是作为参考，通常实际交易的投入资金比例都是低于f*的，不过不得不说40%也是灰常灰常高的也。

这是怎么个分析方法?.....  我的系统评估结果是只能使用1%的风险头寸. 当然这是考虑到我的交易错误成本的结果.

不过系统的盈利能力确实很高, 这也没什么奇怪的. 系统本身并并不是十分重要, 我在公司看到过同事用的系统, 可以一口气说出一大串出来, 有些已经在赚钱, 有些方向是对的, 改改也可以赚钱.   

这个帖子的重点也不是我的系统, 而是关于如何建立和评估系统, 并制定风险头寸的这个过程. 这比系统本身更加有价值.

其实交易没有想象中的那么难那么神秘, 只是很少有人愿意去好好研究系统. 而在很少的用系统交易的人里面, 就更少人去提高自己的交易效率, 更更更少人去仔细做风险管理.

waterwood 发表于 2011-3-23 15:13
楼主用的什么分析软件？
本文来自: 人大经济论坛 投资实务分析 (含股票分析) 版，详细出处参考：http://www.pinggu.org/bbs/viewthread.php?tid=1055376&page=1&from^^uid=158633

交易平台是FXCM的，系统模拟器是用excel作的。

29# greenwisher

仔细看了楼主策略3的测试结果，通过概率分布表，算了几个其它的常用指标。
结果是牛B到让我怀疑是不是算错了，计算方法写出来请大家指正。

好的人工系统总是能比职能系统质量好得多, 否则还要人来做什么?

其实这系统的夏普比率只有0.45, 加上我的错误成本后只有0.21. 只是一个普通的能够盈利的交易系统而已.  我在标普上用来交易低波动率牛市的系统质量比这个还要好很多.

feng-pan 发表于 2011-3-23 17:30
这是怎么个分析方法?.....  我的系统评估结果是只能使用1%的风险头寸. 当然这是考虑到我的交易错误成本的结果.

Kelly formula也不是很系统的分析方法，是1956年J. L. Kelly, Jr发明的公式。是一个在简单化的博弈前提下，计算投入所有资金的多少%来获得长期最大收益的一个公式。
计算方法：
投入的总资金比例f = (单笔赢亏比例(a:b)*成功率（%）- 失败率（%）)/赢亏比例(a:b)

这公式着眼于获取最大利润，而不是风险控制。很自然的，如果系统越好（盈亏比例越高，胜率越高），这个f值就会越大。
通常得出的f值只能作为理论上投入资金比例的最优值。考虑风险之后，实际交易的时候的投入比例会远远低于这个f。再好再好的系统， 每笔投入最多也不会超过几个%。

其实交易没有想象中的那么难那么神秘, 只是很少有人愿意去好好研究系统. 而在很少的用系统交易的人里面, 就更少人去提高自己的交易效率, 更更更少人去仔细做风险管理.

哦，是啊。形而上者谓之道，形而下者谓之器。
对于trader来说，道是交易方法，资金管理和交易心理。器就是交易系统。前三者研究造诣再深，都要通过交易系统来表现出来。
就好像苹果公司有高超的硬件设计，超前的软件设计和优美的工业设计，但是光凭这些还不能挣钱。最终还是要在iphone这样一个产品上集中表现出来才行。

个人觉得系统交易的好处就是让入场出场变得可预先计划、让交易结果变得可预测，发展出一些指标来对一个系统的某些属性进行度量，从而使系统的优化和横向比较成为可能。系统可测试的特性使得实际交易中需要花费很多年和很多钱才能学到经验在很短的时间内就可以低成本获得。

交易系统的设计、测试和优化，其实后2项可能不能算trader核心的技能，也是可以外包的。投行里trader在这方面是有优势，因为每个trader后面都有4-8个各方面的人来支持。如果要开发新的交易系统，trader只要能想出一些trading ideas，然后把这些ideas发展成若干的入场规则、出场规则、止损规则和资金管理规则交给程序员。然后程序员把这些规则编成程序交给专门做测试的工程师，这些人把这些程序加上一些代码做成能够测试的系统，从数据服务器上调用过去N年的数据来做初步测试。如果最初测试结果可行，quant会选择最有希望的策略，加上一些优化算法，用不同的参数再测试来优化。优化后再进一步把各个系统的表现总结下，报告给trader就好了。Trader就轻松了，有这么多专业人才帮忙。编程统计都不用学，只要等结果就好了。当然这个代价不便宜，请那么些个PHD，每年工资开销要上百万美刀了，都靠trader去赚回来的。

我们这些小散户就没这么好命了，所有事情都只能自己来。最近也开始看交易系统开发这方面的书，有兴趣的可以参考：

• DESIGN,TESTING,AND OPTIMIZATION OF TRADING SYSTEMS，by Rober Pardo。这本1992年的书是经典，可惜到处都找不到了。实在不行就要去亚马逊买了，要32刀。如果哪位知道有下载，请不吝赐教啊。
• The Evaluation and Optimization of Trading Strategies, 这本论坛有电子的，上海图书馆有纸质的。去年看过，还不错，主要讲机械交易系统的测试和优化的。
• Trading Systems and Money Management，论坛也有的，我正在看。作者是Active Magazine的资深编辑，工作就是测试和评价读者们提交的各种交易系统。详尽分析测试了8个至少基于测试结果都是可以盈利的交易系统（分别基于完全不同交易理念，很有趣），不过主要是用于美股市场的，所以我没仔细看。
• Super Trader，这本楼主看了说不错，我也下了，接下去看这本。

交易系统这方面的书其实数不胜数，有兴趣的可以看论坛里的交易系统典藏书籍总汇以及系统交易、程序化交易等经典资料收藏专贴。除了罗列很多书之外，里面有很多中文译本，方便不喜欢看英文的朋友。

37# greenwisher


你看了这么多东西，为什么却不去交易？

刚开始交易这个系统几天，昨天犯了一个成本为-7R的错误。。。。。 如果价格再往下走，成本还要继续增加。  哭死。。。。

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现在错误成本涨到-9R了.

这个帖子的讨论氛围很让人欣赏。特来学习关于交易系统的问题。