建立一个交易系统

29# greenwisher 40%的资金，盈利高与爆仓是成正比的，仓位太重了。

这几天本来是抱着改善系统的目的去翻看这本书。 结果才看了前两章就出一身汗，原来整个交易系统外延的概念远远超出我的想象；而建立系统所需各个方面的海量工作，也远远超出我的想象。   

相比于广义的交易系统的概念，这个帖子里的工作恐怕是只完成了10%都不到！

原先还以为做完了大部分的工作，真是惭愧。。。。

feng-pan 发表于 2011-3-24 20:29
37# greenwisher
你看了这么多东西，为什么却不去交易？

呵呵，因为很多东西还不懂呀。

如果把交易当成大学本科的一个专业来进行课程设计。
基础课程至少包括：

• 金融市场和金融机构
• 微观金融学
• 金融数学基础（包括高等数学、统计、概率）
• 软件使用和编程（至少excel和VBA变成；可选matlab和编程）

核心课程至少包括：

• 交易分析方法（基本面分析和技术分析至少选修1门）
• 资金管理
• 交易心理基础
• 交易系统开发（系统设计、测试和优化为公共必修。之后分人工交易系统和纯机械交易系统方向。前者需加修高级交易心理学；后者至少加修1门编程语言）

选修课程就多了：

• 金融史
• 知名交易员生平传记
• 宏观金融学
• 经济学

实践课程：理论课程结束后（在至少1个市场模拟盘或小额实盘）实习1年。年终结算亏损超过20%为不及格；亏损0%-20%为及格，盈利0%-20%为良好，盈利大于20%为优秀。

个人觉得技术分析应该算简单的，至少都能看懂。交易心理是要靠实践中长期修炼的，但是至少也能看懂。
资金管理和交易系统开发就不那么容易了，因为我原来是文科的，基础课欠账太多啦。很多数学上的东西不懂，要临时现补。

43# greenwisher

你有一部分的准备工作是无用的. 金融理论知识那部分,甚至可以产生反效果.

建议你停下手中所有学习交易的事情, 先把van tharp的两本书super trader和trade your way to financail freedom看完，然后再做一个学习计划，应该会有很大不同。

看看van tharp提出的建立交易系统之前的自我库存（personal inventory)评估, 从中可以真正看到那些东西是更重要的：

1. how much time during the day do you have to devote
to trading? This is important because the amount of time
you have available almost dictates the kind of trading system
you must develop. Those who have a full-time job and just
look at the markets in the evening must, quite obviously, find
a fairly long term system to use.

2. When you are trading, how many distractions can you
expect to have?

3. How much time do you expect to devote to developing
your trading system, to doing your personal psychological
work,,and to working on your business plan for trading?

4. What are your computer skills? What skills did you need
before you began this trading venture?

5. What do you know about statistics?

6. What are your psychological strengths and weaknesses,
especially in terms of trading system development?

7. How about your strengths and weaknesses in terms of
personal discipline?

8. Do you tend to get compulsive (i.e., get caught up in the
excitement of trading), have personal conflicts (i.e., have a
history of conflicts with yourfamily, at your job, or during
past trading experience),-or have any emotional issues that
constantly crop up, such as fear or anger?

9. Based upon your personal inventory, what did you need to
learn, accomplish, or solve prior to beginning trading?
How did you do that?


注意到了没？ 这里面没有一个问题是关于市场的，也没有一个问题是关于学术知识的。

另外关于职能系统的优化，van tharp有一个重要的观点完全颠覆传统，我很赞成：过度优化是人的一种心理误区，你越是明白系统有效的根本原因，就越不需要回撤和优化的工作。

以前我也是一直朝着自以为的方向走，以为走得越远就越接近入门，后来看了van tharp 的东西才知道‘门’跟本就是在完全相反的另一个方向。

ok ok ok ok

对了, super trader 和 trade your way to financail freedom最好看英文原版. 中文译版有很多地方翻译得让人一头雾水.

系统是圣杯，只有在分析自己后才能得到。

发现这个系统的建立和回测都存在问题, 有时间了我需要再重做一遍.

feng-pan 发表于 2011-3-28 22:46
对了, super trader 和 trade your way to financail freedom最好看英文原版. 中文译版有很多地方翻译得让人一头雾水.

多谢楼主推荐呢。接下去就看这2本书了。
我在亚马逊上看了下，Van Tharp在亚马逊上有一个专辑，大概包括10本书。
感觉他应该是交易心理比较强吧。因为他是心理学的PHD，专业是给trader做交易心理和资金管理方面的培训，但是自己没有做过交易。

最近在理书，电子实体的书做个目录。看过的都整理下，没看过的需要做个计划安排时间看。

资金管理方面的书看的不多，不过我在想能不能把交易策略像普通投资那样进行组合投资。
每个策略运用于特定的市场，那么预期收益和标准差都是可以通过历史数据预估的。可以把同一策略在不同市场的历史数据上进行优化，得出具有不同预期收益和标准差的投资策略。然后理论上说可以用马科维茨的组合投资方法，在有效边际上构建一个投资组合，使得其预期收益和标准差优于其中的任何一个单个策略。不知道有没有书上提到这种做法。

顺便附上今天看到的一幅挺有意思的图，是Practical Speculation里面的插图。这本书的作者的经历很坎坷，下次有空再详述，呵呵。

49# greenwisher

我在亚马逊上看了下，Van Tharp在亚马逊上有一个专辑，大概包括10本书。
感觉他应该是交易心理比较强吧。因为他是心理学的PHD，专业是给trader做交易心理和资金管理方面的培训，但是自己没有做过交易。

1990年以前的书不用看了, 他的super trader项目是从80年代末开始的。

还有一套比较好的东西，实际交易的时候才适合看：Peak Performance Course for Traders and Investors
比较贵，一整套700多美元。

van tharp之前有做过交易，即使是后来改作交易员教练了自己也仍然还偶尔有交易，不过他不是以交易为职业的。（在他的书里和market wizard里面都有提到）

他的研究系统叫做neuro-linguistics programming (NLP),用在交易上就是专门研究成功交易和成功交易员的内在原因。

资金管理方面的书看的不多，不过我在想能不能把交易策略像普通投资那样进行组合投资。

这本书里应该有结论：Definitive Guide to Position Sizing
不过van tharp对资金管理的方法和主流金融很不一样，有空就慢慢看吧。 我还没看到整个portfolio的资金管理部分，估计应该是以单个系统的头寸策略为基础，然后再进行组合。  具体的方法以后看到了再说。