求教能否使用ARCH-M模型分析增长率波动

       论坛中的各位高手，我是一名 计量的初学者，很多基本问题都还没有完全弄懂，因此向各位求教能否使用ARCH-M模型分析增长率波动。我使用的是一组价格增长率数据（该商品的一直保持波动上涨的态势，因此使用了增长率来分析其波动)，在建立GARCH和EGARCH模型之后，我就想能不能建立ARCH—M模型来分析其是否具有低风险低收益、高风险高收益的特征，但是考虑到这是增长率数据，好像不可行。因此，请各位学长学姐千万别嫌这个问题简单或SB而不愿回答。也请高手们在回答时别只是简单说可或者不可，而最好能详细说明原因，这对于像我这样的后学者来说，有很大的帮助。
       在下感激之至！

我自己先顶一下，请各位别嫌麻烦，能详细说明其中的原因，谢谢了

我也是刚学计量的小菜鸟，说得不一定对，权当是多个意见。我觉得可以做ARCH-M或者GARCH-M。其实做原始数据和做增长率的波动性测试没有本质上的区别，就像增长率和原始数据的一阶差分一样，其实是一回事儿，增长率就是从一阶差分来的，一阶差分又从原始数据来，只是因为原始数据不稳定，所以才做增长率和一阶差分的。你会发现，金融数据一阶差分和增长率都是平稳的，为什么，在EViews里很明显，一阶差分是d(x(-1))，而增长率是d(x)/x(-1)，一阶差分是增长率的一部分，所以一阶差分能做GARCH-M，那么增长率也能做GARCH-M。而且测定原始数据的波动说白了不就是测定他们之间的一阶差分值的变化么，这跟增长率没有区别，所以我觉得应该可以做，而且我的教材上举的例子都是增长率的例子，所以应该没问题。我的教材是金融计量经济学导论，第二版，Brooks，2008。

lishangda520 发表于 2011-10-16 14:47
我也是刚学计量的小菜鸟，说得不一定对，权当是多个意见。我觉得可以做ARCH-M或者GARCH-M。其实做原始数据和 ...

实在是太谢谢您了（娄艺潇太强势了），最开始我也是这么想的，但是就是找不到理论上的依据，感觉不对劲，不知道本版的其他高手能不能指导一下，帮帮我们这些刚学计量的小菜鸟。

hl6662006 发表于 2011-10-16 21:58
实在是太谢谢您了（娄艺潇太强势了），最开始我也是这么想的，但是就是找不到理论上的依据，感觉不对劲， ...

娄艺潇么，必然强势，人人都爱胡一菲。对了，我给你推荐个人，去问他肯定管用，https://bbs.pinggu.org/home.php?mod=space&uid=1824904  ID是EViews321. 他应该会有想法的。看ID就知道是计量牛人~你可以说是我推荐你去找他的，当然了，没准儿他都忘了我是谁了~O(∩_∩)O哈哈~

lishangda520 发表于 2011-10-16 23:44
娄艺潇么，必然强势，人人都爱胡一菲。对了，我给你推荐个人，去问他肯定管用，https://bbs.pinggu.org/ho ...

没忘记你是谁，呵呵！！！其实我只是喜欢计量，还有很多东西也是不懂得，我们多交流交流。

Eviews321 发表于 2011-10-17 21:03
没忘记你是谁，呵呵！！！其实我只是喜欢计量，还有很多东西也是不懂得，我们多交流交流。

O(∩_∩)O哈哈~主要是我也没啥特点，很容易就被忘了~喜欢计量就比我强，子曰，知之者不如好知者，好知者不如乐知者，所以你比我牛~话说问题解决了么？

lishangda520 发表于 2011-10-17 19:11
O(∩_∩)O哈哈~主要是我也没啥特点，很容易就被忘了~喜欢计量就比我强，子曰，知之者不如好知者，好知者不 ...

最近要忙一个考试，花的时间比较多，他的那个问题还没解决。有些问题我也没做过，所以我也告诉他了，我只能尽力帮他了，呵呵！！！你也可以帮他看看啊，你不是刚做过类似的研究吗？

Eviews321 发表于 2011-10-18 10:03
最近要忙一个考试，花的时间比较多，他的那个问题还没解决。有些问题我也没做过，所以我也告诉他了，我只 ...

我帮他了，但是我也不知道对不对，我学的是英文计量经济学，学得极度混乱，所以不敢保证说的对不对。我的回复在这篇帖子的第一个，你去帮我看看对不对哈。O(∩_∩)O~

两位实在是太热心了，让我非常感动。我很想早点知道答案，其实这也不是什么很难的问题，论坛中高手如云，不知其他高手，比如说本版的版主能不能出来解答一下我的疑惑，在下不胜感激。