银行热点追踪

从抛物线转向指标再论牛市来临
   上周是五月六月交替之周,大盘先抑后扬持续震荡蓄势，沪指在前周击穿120日线半年线后探底,在1月6日的2132点与3月29日的2242点形成的上升趋势线支撑下止跌。纵观一周的走势,周一大盘延续前一周的弱势探底反弹，一阳穿三线收复了（120 5 10日）周二又见一阳穿三线（60 30 20日）大盘报收二连阳,蓝筹股的进一步上攻巩固了市场人气。下半周在周边市场连续暴跌的影响下,沪指围绕（60 30 20日）多空争夺,分别收出三个阴阳十字星,对于以前跟跌不跟涨的A股市场的“阿斗”形象已难能可贵，大盘虽然跌破5日线,后市又让人们扑朔迷离。而周线穿头破脚的中阳线,不仅收复了20及10周线,还勉强站上5周线及5月线,而5月线继续向上形成强大的支撑,显示市场的强势仍在。对于目前的走势应该怎么去看？上周五周边市场又见暴跌,本周今年2132-2442上升趋势线连线2330点一线又将面临严峻考验。而先抑后扬的走势仍是本周的主悬念。
    5月21日大卫在《重点关注2310点的得与失》一文中曾阐述:“目前沪指正运行在一个标准的对称三角形形态之中，从去年11月4日的2536点于2月27日的2478点及5月4日的2453点形成的下降趋势线。而1月6日的2132点与3月29日的2242点形成的上升趋势线,根据“对称三角形”理论，会在该三角形的四分之三处选择方向,如若向上冲破下降趋势线（必须得到大量能的配合）便是一个买入信号；反之,如若往下跌破上升趋势线(在低量能之下跌破),便是一个短期沽出讯号。所以,本周面临上升趋势线连线2310点的考验,关注该位置的得与失的重要性不言而喻,到时应该争对股指的突破方向决定你的去与留。”六月市场走势依然存在两种可能：一是成功突破对称三角形上边,目前位于2430点左右,向上的理论目标位，在考虑时间变量的情况下，其目标可到达在2800点区域；二是向上突破再度失利，再度下破对称三角形上边，目前位于2430点左右,将会去考验前期低点2242点的支撑，企稳后将形成上升，其目标可同样不会低于2800点，甚至会超越3000点,不排除会再创2009年3478点后的新高,只是过程曲折、时间更长，却也是殊途同归。
    今年2月20日大卫在《突破牛熊线行情能否超预期》一文中阐述:“月K线上技术指标KDJ在20以下形成金叉也将预示月线级别的反弹已开始,这只在A股市场20多年的历史上的前三次大底中有过(325-998-1664低点)”从技术指标之一的KDJ月线上金叉说明新的牛市即将来临。5月2日在《第三轮牛市将如期而至!》一文中阐述:“从大盘趋势上分析:1996年5月突破1558-1052点下降趋势线,沪指从前期的最低点325涨至2245点,翻番5.9倍。2006年5月突破2245-1783点下降趋势线,沪指从前期的最低点998涨至6124点,翻番5.2倍。2012年5月突破6124-3067点下降趋势线,沪指从今年一月的2132点起步,沪指后市有望挑战2478点,再创今年新高”。6月只要回踩该下降趋势线2250一线不破,那么行情向上的的格局就不会改变,而欧美市场进入熊市将加速A股市场进入新的牛市。

稳增长”被放到了更加重要的位置，银行信贷投放或许又临变局。（延伸阅读>>>稳增长不等于保GDP)

　　昨日有业内人士透露，大行已开始与项目接触，准备放贷；另有消息称，月末大行信贷投放力度明显加大，某大行近一周新增量高达400亿左右。

花旗银行“天价对账单”案有新进展。昨日，该案在朝阳法院进行庭前证据交换，花旗银行申请不公开审理此案。记者昨天从花旗官方网站发现，此事发生后，花旗已经两度下调打印对账单价格，收费从原来100元一份降到300元封顶。

花旗银行“天价对账单”案有新进展。昨日，该案在朝阳法院进行庭前证据交换，花旗银行申请不公开审理此案。记者昨天从花旗官方网站发现，此事发生后，花旗已经两度下调打印对账单价格，收费从原来100元一份降到300元封顶。

外资行外币存款利率飙升数倍 高息揽储常态化

自2011年底被正式纳入存贷比考核以来，外资行在2012年继续发力揽存。证券时报记者调查发现，近期部分外资行大幅调高外币存款利率，最高比原利率飙升4.5倍。

　　以花旗银行为例，其官方网站打出广告，截至2012年6月30日，客户以新增美元资金存款可获得优惠利率。最低起存金额为1000美元，3个月特惠年利率为2.75%，比原定年利率0.5%高出了4.5倍，6个月定存利率也比原来高出2倍，特定资金门槛的定存利率比原来高出0.9倍~1倍。

　　此外，汇丰银行官网也打出类似广告，宣称该行推出了美元、澳元、英镑、加元等6个外币币种的优惠存款利率。客户如果存入特定数额的外币新增资金，利率可有适当优惠，其中，美元1年期定存最高利率为2.6%，澳元最高为5.5%。

　　记者调查发现，恒生、渣打等外资银行今年以来也推出了外币定存优惠，其中渣打声称的特色产品“致高活利”13个月美元定期存款利率最高可以达到3.5%。

　　上述某外资行客户经理向记者表示，该行结合市场情况制定外币存款利率，并随时调整，在他印象里，该行外币定存利率升得很快，“3个月定存利率升了4倍多，这还是我入职2年来首次见到。”实际上，外资行以高息外币定存手段揽储已逐渐常态化。2011年年底时，外资行为了备战年底的存贷比考核，就曾掀起一场高息吸储战，例如当时汇丰银行就以“澳币1年期定期存款利率最高7.4%”招徕客户。进入2012年，存贷比考核常规化后，吸储压力不降反升。今年2月份，为应对一季度存贷比考核，不少外资行也曾推出“限时优惠”的定期存款优惠活动。

　　“外币存款利率调整当前并不受管制，外资行在定价上更有优势，而外币与本币存款合并纳入外资法人银行的存贷比考核，外资行高息揽储也有满足存贷比的考虑。”申银万国银行业分析师倪军向记者表示。

华夏银行步交行后尘再破净


16家上市银行平均市净率仅1.16倍，浦发、深发展(000001,股吧)也濒临“破净”

　　2011年近30％的业绩增速，依然无法阻止贱过“白菜价”的银行股股价继续走低。继交通银行之后，昨日华夏银行(600015,股吧)成为第二只股价跌破净资产的银行股，其9.54元的收盘价相比每股9.68元的净资产低了0.14元。而除这两家外，浦发银行(600000,股吧)、深发展等多家银行也都在“破净”的边缘徘徊。

　　银行股面临集体“破净”

　　昨日，大盘创下年内单日最大跌幅，银行股也是全线尽墨，其中10只银行股跌幅超过2％。而最令投资者关注的是，华夏银行昨日下跌2.75％，收盘价为9.54元，而其每股净资产为9.68元。由此华夏银行也成为继交通银行之后，第二只“破净”的银行股。

　　而除了交通银行、华夏银行之外，其余14家银行的股价表现也不容乐观。Wind资讯数据统计显示，自2011年7月以来，银行股的市净率就已经在2倍以下。截至昨日，两市16只银行股平均市净率只有1.16倍，其中，排在前三位的为工商银行、宁波银行(002142,股吧)和招商银行(600036,股吧)，其市净率也分别只有1.43倍、1.41倍和1.39倍。相比之下，浦发银行、深发展的市净率则分别只有1.02倍和1.03倍，徘徊在“破净”的边缘。虽然此前已有研究机构表示，银行股股价已经见底，股价在每股净资产附近有较强的支撑，但市场依然充满担忧情绪，认为银行股面临集体“破净”，或带动大盘的继续下挫

贷款短期化苗头初现 银行玩转票据融资

　银行信贷结构从年初开始悄然生变。一直以来银行新增信贷的中流砥柱——中长期贷款的增速开始慢于短期贷款，同时票据融资开始大规模扩张。4月份非金融企业及其他部门贷款增加5351亿元，其中，短期贷款增加1509亿元，中长期贷款增加1265亿元，票据融资增加2407亿元。

　　“实体贷款需求不足”和“短期贷款票据融资盛行”正在成为一枚货币的两面，困扰着银行资金进入实体经济。尤其是近期票据融资数量的激增，更导致票据贴现利率出现急剧下行。

　　专业人士表示，前几个月信贷虽然总量不少，但效果不好，核心因素在于过多的短期贷款和票据填充规模，而产业链较长、资金带动作用较大的中长期贷款占比则一直保持低位，“这也许与房地产投资低迷和国家整体固定资产投资增速下降有关”。

　　该人士表示，“中长期贷款的占比减少算是一种回归。2009年和2010年因为经济刺激政策，固定资产投资等方面的长期贷款比较多。而今年这方面贷款已恢复常态了。”

　　虽然整体信贷需求下降，但是为了完成央行逐月下达的信贷指标，银行被迫只能从票据下手，通过贴现来提升贷款的总量。“此外，今年以来，银行存款流失严重，在抑制银行信贷投放能力的同时，银行通过票据融资来吸收保证金存款的动力很强。”该人士称，票据融资带来的高比例保证金，已经成为新的存款替代品。

小贷公司发放贷款 附赠两名员工督促借款人还款

中小企业主王凡在江苏经营着一家中等规模的钢铁厂，为了申请贷款，王凡将钢铁厂的厂房、设备等都作为贷款抵押物，仍旧难以贷到自己需要的款项。在朋友指点之下，王凡求助于一家小贷公司。虽然顺利拿到了企业需要的运作资金，但是借钱的小贷公司却十分“不放心”，所以附送了两个特殊的“赠品”。

　　“自从拿到贷款，小贷公司就派了两名工作人员来我这里上班。说是上班，其实他们什么都不用干，把人"押"在我们这里，盯着我们每个月还贷款。如果我们能多还一点，这两个人还能发奖金。”王凡苦笑。

　　中小企业有着自己的难言之隐，银行也有自己的无奈。李鑫在一家股份制银行工作，主要负责对公客户贷款。李鑫最近一直忙着做中小企业贷款全覆盖检查，他称这本来就是分内工作，只是检查的频率比以前更高了。“没办法，上个月好几个放贷的企业，突然就倒闭了。感觉昨天还风风火火，今天忽然就倒闭了。分行行长说，他做了这么多年，还是第一次见到这种情况。”

　　李鑫向中国证券报记者表示，今年以来，国内外经济下行压力越来越大，商业银行放贷尤其是审批中长期贷款、中小企业贷款也越来越谨慎，尤其是针对那些出口贸易、生产加工型的中小企业。一季度以来，中长期贷款的增量非常少，即使是存量贷款，也需要相关主管亲自审批。“现在给中小企业贷款，毫不夸张地说，真的是万里挑一、优中选优。”

　　当中国证券报记者询问是否因为中小企业无法提供较好的抵押物，才拿不到银行贷款时，李鑫直言，“现在不是抵押物的问题，有抵押物银行也要控制风险。”据他介绍，此前山西有一个村子想兴建一家洗煤厂，向商业银行申请贷款时用该村的煤矿资源做了抵押。后来，洗煤厂由于经营不善，贷款还本付息也出现较大问题，可是当银行工作人员准备拍卖抵押物时，却遭到了该村全村人的集体抵抗。“作为银行也很无奈，你总不能强行拍卖吧，这个事儿，最后拖了四五年才解决。”

　　银行业内人士对中国证券报记者表示，目前商业银行对于中小企业贷款的风险控制手段、信用评价环境都还比较薄弱，总体而言，还是大企业的风险更可控一些。

　　多位专家向中国证券报记者表示，中小企业融资难是一个世界性难题。国务院参事、原央行货币政策委员会委员夏斌认为，要真正解决好中小企业融资问题，需要深入基层、深入市场，进行有针对性的调研。相关部门对中小企业特别是小微企业的融资应“网开一面”，在贷款调控总量不变的前提下，放松对中小企业特别是小微企业的贷款限制，提出具体可操作性的管理细则。

　　分析人士认为，目前我国小企业贷款总体占比处于上升阶段，即使不良率大幅上升，总额影响仍然较小，并能降低银行整体资产质量突然大幅下滑对银行业绩影响的可能性，同时能提升商业银行做中小企业信贷的动力，助力银行信贷结构转型。在未来贷款规模不可持续高速增长的情况下，中小企业贷款将是继市场化信贷审核、提升个人零售贷款比重之后第三次信贷转型。而转型成功将使商业银行实现长期的可持续性发展和利润的稳定增长

银行全员拉存款 专家呼吁放开存贷比监管

光鲜的着装、丰厚的收入、体面的工作……这是很多人对银行从业人员的直观感受。但在这一切风光的背后，银行员工背负着超乎想像的压力和烦恼。

　　在一次小型聚会上，多家银行的员工对目前高不可及的存款任务大倒苦水。某城商行北京分行做个人业务的小张告诉中国证券报记者，去年行里给个人的任务指标是年化日均存款1000万元，今年翻了一番，超过2000万元。与其他很多银行以推销理财产品全额或部分“冲抵”存款任务不同，她所在银行要求的是实打实的储蓄存款。

　　她表示：“搞不到存款，自然领导脸色难看，我们现在天天在外面风餐露宿跑渠道、见客户，希望能多吸引一些客户来开户。开户多了，自然会带来资金沉淀。”

　　虽然每天几乎努力工作10小时以上，但存款任务指标还是令人望而生畏。她叹息说，作为入行才三年的新人，拼搏到现在，东拼西凑的资金才900万元。“如果完不成任务，行里批的营销费用就会打折扣，更关键的是，现在职工晋升也和存款挂钩。我们现在实施评分制绩效考核，各项评分都已达标，惟独卡在存款这个硬指标上，今年的升职无望了。”

　　银行员工中也不乏神通广大者，小张有些“酸溜溜”地表示，有的同事早已完成2000万元的任务指标，现在每天就在行里上上网，打打电话，维护一下客户，过得逍遥自在。

　　随着金融工具的日趋多样化以及市场利率与基准利率的背离，去年四季度以来，储蓄搬家的情况尤为严重。

　　目前银行未能摆脱以存定贷的经营模式，监管机构对存贷比设置了75%的硬性要求，银行必须主动进行负债管理，吸引存款。有银行人士表示，现在多家银行在加码一线营销员工存款任务指标的同时，后台服务人员也要背存款任务，日子也变得不好过了。

　　“现在可谓是砸锅卖铁拉存款。”某股份制银行重庆分行办公室工作人员小王抱怨说，以前是营销人员有任务，今年分行开始要求后台服务人员拉存款，对办公室后勤人员的要求是，一般员工年化日均存款50万元，部门负责人80万元，分行领导120万元。

　　“分行直接将存款和奖金挂钩，完不成任务就要影响绩效奖金。我们一般员工每月工资6000元左右，而仅绩效扣除一项就达1000元。父母的存款、亲戚朋友的资金，来者不拒。我们也不能亏待帮忙的资金，自掏腰包，比照一年期贷款利率适当给予一些补贴。算了一下，补贴的开支与完不成任务的扣款相比，补贴的开支还是低一些。”

　　“现在是没有存款资源就别进银行。”对于此前某外资银行要求实习生附带存款资源的消息，在聚会现场的银行工作人员表示，这就是银行的潜规则没有存款，没有资源，你在银行将工作得很艰难。

　　专家表示，银行“全员拉存款”背后的原因是利率市场化滞后导致金融行为异化。由于存款利率低于真实的市场资金价格，促使资金流出银行体系，而银行放贷行为受到存款规模的严格限制，最终造成银行经营两难。银行需要存款，但难以通过正常的价格竞争来吸引资金，只能变相通过提高员工任务指标来弱化市场机制缺位的不利影响。针对这一情况，接近监管机构的人士透露，目前银监会正在加强与各家银行管理层的沟通，希望对单一存款任务考核作出调整。

　　金融专家建议，关键是放开存贷比监管，放开存款利率上限，以完全市场化来消除员工的存款任务考核压力。银行如果要吸收资金以扩大信贷，要么接受市场化的存款利率，要么接受银行间市场的拆借利率，同时用市场方式约束放贷冲动，主动调整经营方式，扩大中间业务收入比重，提高贷款定价能力。

银行贷款成本降两成 未来降息预期增强


随着年内第二次存款准备金率的下调，银行信贷规模也随之变得宽松。而伴随着经济增速的放缓，信贷需求却在减弱。在双重因素叠加的影响下，市场融资成本悄然降低。昨日记者了解到，不仅是对市场反应敏感的典当行近日降低了房产典当费率，小额贷款公司和银行个人经营性贷款利率也开始了对优质客户“降价促销”。