求maximum Sharpe ratios

假设我有10组cluster, 每组cluster有100个观测，如何计算maximum Sharpe ratios，我是指所有10个cluster的，即最后只得到1个maximum Sharpe ratios值。

各位高手帮帮忙。

谢谢。

补充：
其实是这样的。我这10个cluster数据都是公司的return数据，现在要算maximum Sharpe ratios。
我在网上查公式说sharpe ratio = [E(Rp)－Rf]/σp
其中E(Rp)：投资组合预期报酬
Rf：无风险报酬
σp：投资组合的标准差


那么，是不是如果我有每个cluster对应的RF, 得到returt - rf。
在接下来该怎么算我就不清楚了。

dimxu 发表于 2012-4-10 11:17
多谢帮助，不过我的又补充了问题，能不能帮忙解决了，论坛币不是问题。

没错，定义是那样的，需要减去无风险利率rf。
首先你要看你算的是daily ratio还是monthly, or yearly.
daily的话其实可以默认rf是0。
衡量历史收益的话，每个cluster的sharpe就是 (mean(return)-rf)/std(return).
如果你要算10个的话，除了我说的那种，最简单的你也可以把10个sharpe做个平均值就行了

可以这样做：把10个cluster的mean和std算出来后再把means 和stds 的mean算出来，再算sharpe ratio
还有其他的方法，主要看想怎么做了

论坛币。。。别挂个50在那引诱人啊。。。

bobojin 发表于 2012-4-9 22:44
论坛币。。。别挂个50在那引诱人啊。。。

多谢帮助，不过我的又补充了问题，能不能帮忙解决了，论坛币不是问题。

另外补充一点，Rf，对所有投资组合都是一样的，并不是每个cluster对应不同的Rf。中国你可以用存款利率代替，清楚没

bobojin 发表于 2012-4-10 15:39
另外补充一点，Rf，对所有投资组合都是一样的，并不是每个cluster对应不同的Rf。中国你可以用存款利率代替， ...

谢谢啊。 请问 如果是monthly的话 是不是算出来的return均值需要乘12，而std要乘sqrt(12)?
另外，如果我是在一个时间段内多一些公司分cluster, 那么对于每个cluster的rf还是一样的？ 是这段时间的均值吗？

最后，maximum Sharpe ratios到底啥意思啊？找了半天没找到...

十分感谢。

dimxu 发表于 2012-4-10 17:10
谢谢啊。 请问 如果是monthly的话 是不是算出来的return均值需要乘12，而std要乘sqrt(12)?
另外，如果我 ...

这样年益化均值和方差也是可以的。
rf在某个特定时间段对所有的组合，单只股票都是一样。跟你怎么去分股票，组合没关系的。比如说一年内如果rf有波动，你可以拿每个月的rf去取它的平均值。
maximum SR 是投资组合里的一个概念，套书本的话，它是SML线和efficient frontier的切点。
你也可以用maximizing SR去优化你的组合,你可以查查这个文献，是个中国人写的

Distributing Weights under Hierarchical Clustering: A Way in Reducing Performance Breakdown

十分感谢