作为纪念,今天贴一篇基于这个自然实验的文章
Investor sentiment and stock returns: Wenchuan Earthquake
Liwei Shan, , Stephen X. Gong,
Finance Research Letters
Volume 9, Issue 1, March 2012, Pages 36–47
文章发现,总部距离震中近的上市公司,其震后12个月的收益率显著的低,而在控制了已有文献中普遍选择的控制变量后,这个underperformance还很显著,由此,作者得出结论,认为local bias和investor sentiment共同对股价产生了影响。
贴这篇文章的目的是,第一,纪念四年前的那场灾难;第二,希望给包括我在内的大家提个醒,用专业的眼观审视你周围的世界,因为好的idea就来自于此。