楼主: jingyibomb
2017 6

[求助]央票利率对利率期限结构的影响机理 [推广有奖]

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楼主
jingyibomb 发表于 2007-3-18 15:17:00 |AI写论文

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最近央票利率频繁上升,对利率期限结构的影响是肯定的,但详细的传递机制究竟是怎样的?请高手们帮小的解答一下啊~~~
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关键词:利率期限结构 影响机理 央票利率 期限结构 利率期限 求助 利率 结构 期限 机理

沙发
jingyibomb 发表于 2007-3-18 20:57:00
高手帮我啊!~~~

藤椅
hunter_tong 发表于 2007-3-18 21:32:00
我觉得利率期限曲线就像一根绳子,拎住一头抖一抖,由近及远的利率都要受到同方向的影响,时间越远,影响越小
人们啊,我是爱你们的,可你们要警惕啊

板凳
jingyibomb 发表于 2007-3-21 15:06:00
算了 ,没人帮忙啊。

报纸
cage 发表于 2007-3-21 23:08:00

我想是不是可以这样理解:

央票利率作为目前市场上广为接受的基准利率,一直被央行视为引导市场利率的风向标。

央票与银行间市场的国债、金融债、信用产品之间,存在着一种资产替代的效应。试想一下,假如央票利率超过同期限的其他金融产品,那么商业银行的理性应对便是抛出国债、金融债等。这样,债券价格下跌,市场利率上升,整个收益率曲线便要作出相应的调整。

事实上我认为,央行在加息之前引导央票利率上升,是为平衡存贷款利率与市场利率所做的一场热身。关于这中间的机理,可参考chinabond昨天的一篇文章《央行“温柔”加息债市反应平静 》。

地板
jamgromin 发表于 2007-3-21 23:14:00
是的,在央行加息之前的几周里,一年期央票利率一直处于上升状态,就是为加息的推出作铺垫。。。

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jingyibomb 发表于 2007-3-22 22:01:00
谢谢,我有些想通了,多谢hunter_tong,cage和jamgromin三位大侠了!

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