中国银行业的危与机

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2012年是中国最高领导层新老交替的一年，也是中国银行业加速转型、寻求更大的创新和突破的一年。宏观经济层面，受到欧债危机影响，中国前三季度的国内生产总值(GDP)增幅持续下滑，工业生产、固定资产投资和消费均跌到了谷底。这也导致了企业盈利普遍面临压力、资金周转困难，偿债能力减弱，银行业的信贷资产质量受到关注。

展望未来，笔者认为在短到中期内，中国银行业将持续面对来自监管要求增加，同业竞争加剧，甚至非银行机构挑战。但随着中国银行业的成长茁壮，未来三年内，中国银行业有三个重要趋势正持续成形。
近期压力：资产质量改善前或转差
普华永道近年来持续汇总和分析中国最大的上市银行群体，伴随着这些银行的成长，也逐渐形成了以十家最大的上市银行（详细名单请见文末）为样本的研究体系。截至2012第三季度末，这十家银行的总资产和净利润的总和约占中国商业银行资产和利润总额的78%。
根据我们的统计，2012年以来这十家上市银行的不良贷款率虽然保持了下降的趋势，其不良贷款余额却持续上升。尤其值得留意的是2012年上半年，十大上市银行的逾期贷款余额比2011年年末增加了30%，达到4890亿元；总体逾期贷款率也较2011年年末上升了0.22个百分点至1.28%。
银监会把逾期贷款定义为“所有或部分本金或利息逾期1天或以上的贷款”。十大上市银行银行的三季度报告中没有披露逾期贷款的情况，但我们估计三季度的不良贷款余额上升，其中一部分原因就是一些借款人财务状况恶化，无力偿还债务，于是逾期贷款便成了不良贷款，也就是俗称的“坏账”。
9月份开始一些先行经济指标已经显示释放出积极的信号，中国经济有筑底的迹象。但是银行业的不良贷款确认与经济走势相比往往有一定的滞后，因此我们相信，到十大上市银行披露2012年年报的时候，可能还有更多的逾期贷款会变为不良贷款，使得公布出来的资产质量比前三季度差。届时不良贷款率也会有所上升。预计2013年一季度或上半年这些银行整体的不良贷款率会升穿1%（三季度末0.93%）。
我认为，由于监管机构早已经察觉到这个趋势，资产质量的整体风险还是在可控的范围内，明年三、四季度如果流动性继续宽松，不良贷款率和余额能有所回落。
中长线挑战：盈利增速放缓成为常态
除了资产质量，我们的研究关注的另一个方面就是上市银行的盈利能力，从我们统计的十大上市银行的情况来看，很显然银行业利润高增长的时代已经过去。
十大上市银行截至2012年6月末的半年净利润同比增长16.91%，比2011年上半年34.15%和2011年全年28.03%的同比增幅都要低；截至2012年9月末这些银行2012年前三季度的利润同比增幅与去年同期比较也只有16.42%，与上半年相若，可见银行业正在逐渐步入一个利润增速减慢的时期。
我相信，多方面的原因导致了银行业利润增速放缓，包括宏观因素、监管环境变化和利率市场化改革等。其中宏观因素主要是经济增速下行、贷款需求减弱，这从人民银行公布的贷款增速便能够看出。监管方面比较突出的影响之一是银监会对于银行业不规范经营的专项治理，在此背景下银行的手续费及佣金收入增长速显着放慢。

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关键词：中国银行业 中国银行 银行业 固定资产投资 国内生产总值 中国银行业 生产总值 欧债危机 创新 工业

很好的文章

一叶障目。生搬硬套。