Event study 中重复样本、宣告日停牌的处理

我在做并购Event study的时候，有几个小问题，请各位高手帮忙？
  *1.我的样本设计多年，我现在是分年回归再合并，但是有的公司存在一年多次并购（考虑规模之后，3次以上的不多仅占总样本1%，我基本可以只考虑3次及以下的），怎么用stata处理? 如果我要筛选出多次中并购规模最大的一个，同时考虑并购时间间隔超过一定时间的怎么做。

  *2.周末或假期公告，那么个股宣告日没有return怎么match宣告人？

  *3.交易日宣告停牌，没有交易怎么match？复牌日的收益率要考虑停牌期间的market_return怎么处理？停牌时间如果超过一定天数的剔除怎么剔？

gen date_trade=date(date, "YMD")   
  gen date_ann=date(date_announce, "YMD")   
by code: gen dum_date_announce=0 if date_ann>date_trade[_n-1] & date_ann<=date_trade   
replace dum_date_announce=1 if dum_date_announce!=0

replace  code_dum=code_dum[_n-1] if code==code[_n-1]
keep if code_dum==.   // nontradingnum>5 & dum_date_announce==0
drop code_dum

我也碰到同样的问题，有哪位可以帮忙解答一下， 在第三个问题的时候，不知道在stata 里要怎么写程序，请赐教！

对于你第一个问题，我没太看明白，为什么要分年回归？应该是分事件，按照固定的估算周期回归，计算模型参数。

对于第二个问题，周末发生的事件，可以前推或者后移，比如周六发生的事件，可以把事件的0 day改为周五或者下周一，这样就可以匹配了。对于这个操作，Stata命令如下：
***Weekend Adjustment***
gen weekday=dow(DateAnnounced)
gen adj_DateAnnounced=DateAnnounced
replace adj_DateAnnounced=DateAnnounced+2 if weekday==6
replace adj_DateAnnounced=DateAnnounced+1 if weekday==0

对于第三个问题，我不知道你研究什么事件，对于技术上操作原理和第二个问题类似，但对于具体的问题，你需要看看学术期刊都怎么操作的。

xingxf 发表于 2013-12-19 09:03
对于你第一个问题，我没太看明白，为什么要分年回归？应该是分事件，按照固定的估算周期回归，计算模型参数 ...

这样如果推迟到周一也是停牌、或者休市，仍然解决不了问题

ausman 发表于 2013-12-19 09:22
这样如果推迟到周一也是停牌、或者休市，仍然解决不了问题

你不用merge，用joinby也可以，把事件日期和股市日期生成一个差值，取差值最小的

楼主可以借鉴普灵斯顿那个命令程序的思想。最近我也在写这个事件研究的do文件~刚好前两天完成了。把我的给你看看哈~
sort stkcd year date
egen group_id = group(stkcd year)
sort group_id date /* replace company_id with group_id */
drop if year!=year[_n+1] & _merge==2
sort group_id date
replace datestock=datestock[_n+1] if _merge==2
replace ret=ret[_n+1] if _merge==2
replace yearstock=yearstock[_n+1] if _merge==2
duplicates drop stkcd datestock ret, force
以上命令可以替换停牌和周末。