关于金融工程利率互换的的等价工具的一个题，求大神

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“简单利率互换可以看成是：一系列互换固定利率为执行利率的FRA；或者是同时买入一个利率看张期权和买入一个利率看跌期权”
这句话对吗，为什么

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关键词：金融工程 利率互换 固定利率 看跌期权 FRA 金融工程

这个得看具体情况

swap可以看成两个bond也可以看成一系列的FRA，但是前提是两个leg的pay frequency一样才行。但是一般比如USD的标准swap，fix leg是半年pay一次，day count是30/360，float是3个月reset和pay一次，day count是30/Act. 所以就不是一个简单的FRA。

即便payment frequency一样，看上去像一些列forward，根据put call parity可以看成long call short put，但是vanilla swap一般是spot start的也就是签得当天就开始生效开始计息，但是interest rate option 比如cap和floor，是要过比如3个月才开始生效，再过3个月才有第一个payment，所以即便是frequency一样的cap-floor和普通swap之间payment滞后了3个月，应该说复制出来的是一个foward start的swap。

另外你说是同时买入一个call和一个put那肯定是不对的。
所以我觉得严格来说都是不对的。